西南财进大学 复试 真题 去水印
对，因为商业银行既要保有一定数量的超额储备存款，又不能过多地保有超额准
备金，以货币头寸为交易对象的同业拆借市场就形成了所以，同业拆借实质上是
金融机构超额准备金的调剂。
二 简答题（每题8分，共40分）
1、为什么政策性金融机构可以促进资金流向政府希望发展的部门或产业
答：所谓“政策性金融机构”是指那些由政府创立、参股、支持或担保的，不完
全以盈利为目的，专门为贯彻政府的社会经济政策或意图，在特定的业务领域内
直接或间接地从事融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济
管理的金融机构。由于其性质和职能的特殊性，它可以通过有目的有方向的信贷，
促进资金流向政府希望发展的部门或产业
2、比较分析企业各种融资方式的优劣。
答：企业融资方式分为直接融资和间接融资。直接融资的优点主要是效率高，单
位资金的交易成本也较低，二级市场上的价格浮沉还可以带来额外收益，但它的
规定和条件都十分严格，还受到证券监管部门的管理和监督。所以直接融资比较
适合经营状况良好，资金力量雄厚的企业。
间接融资的风险较小，中介机构的专业化和规模化能够降低融资成本，此外，间
接证券具有较大的流动性。但间接融资的效率比不上直接融资，而且各家银行对
贷款的管理都十分严格，构成对企业的行为约束。企业必须通过改良自身的经营
状况提高信誉以获得银行的进一步支持。
3、简述我国的货币层次和M2包含的内容。
答：现阶段我国货币供应量划分为如下几个层次：M0、M1、M2、M3。其中M2 =M1+
企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款
商业银行资产负债综合管理的基本原理有哪些？
答： 该理论认为，商业银行单靠资产管理，或单靠负债管理都难以使安全性、
流动性、盈利性达到最佳状况，只有根据金融、经济形式的变化，通过资产结构
和负债结构共同调整，从资产和负债双方面统一协调管理，才能最大限度地降低
风险和最大纤度地增加盈利。
简述马克维茨的证券组合理论。
答：1、最小方差理论。对于每一种水平的收益率都有一个风险的最小方差组合，
所有的最小方差组合合在一起构成最小方差集合。
2、有效组合。马认为最小方差集合的上半部分才是有效集合，，即既是同一收益
下风险最小也是同一风险下收益最大的集合。
3、投资者的无差异效用曲线。对于一个特定的投资者来说，任何一个证券组合
都将落在他的某一条无差异曲线上，任意两条无差异曲线不相交。位臵越高的无
差异曲线代表越高的满意程度，或者说代表越佳的证券组合。无差异曲线反映了
投资者的个人偏好。
三、论述题（12分）
如何认识和解决我国国有股上市流通问题。
答：国有股流通的目的主要有： （一）筹集全社会保障资金。我国将建立一个
独立于企业之外的全社会的社会保障体系，目前我国政府已决定从各种渠道筹集
社会保障资金，国家要统一采取其他政策措施补充社会保障资金，包括发行社会
保障长期债券、流通部分国有资产等。 （二）优化上市公司股权结构。由于历
史原因，许多上市公司国有股权比重相当高，不利于建立起现代企业制度。通过
减持部分国有股，可以优化上市公司股权结构，从而真正建立起现代企业制
