西南财进大学 复试 真题 去水印
融产品，以应付大规模的赎回。
投资者的无差异曲线有何特点？
答：对于一个特定的投资者来说，任何一个证券组合都将落在他的某一条无差异
曲线上，一个组合不可能同时落在两条无差异曲线上，即任意两条无差异曲线不
相交。位臵越高的无差异曲线代表越高的满意程度，或者说代表越佳的证券组合。
无差异曲线反映了投资者的个人偏好。
二 论述题（20分）
试比较分析证券发行的注册制与核准制。
答：证券发行的审核制度可分为注册制和核准制，前者体现“公开原则”，后者
则体现“实质管理原则”。注册制是指发行人在发行证券之前，必须按照法律向
主管机关申请注册的制度。它是一种法律制度，所表现出来的价值观念反映了市
场经济的规范性和效率性，它降低了审核工作量，免除了烦琐的授权程序。
核准制是指证券发行人在发行证券之前，必须提出申请并提交法律规定的文件资
料。它体现着实质管理原则，即证券的发行不仅以发行者真实状况充分公开为条
件，而且还必须符合若干适合于发行证券的实质性条件。核准制以发行者的信息
资料的完全、准确、公开为其构成条件，可以稳定证券市场秩序，维护投资者利
益。
他们的区别主要在于1、注册制比较宽松，批准与否取决于发行申请材料的真实
性，核准制比较严格，取决于政府的判断。2、注册制体现公开原则，核准制体
现实质管理 原则。
注：请将答案写在答题纸上，答在试题上视为无效。
西南财经大学2002年研究生考试 金融学试题
考试科目：货币金融学 适用专业：金融学 考试时间：2002年1月28日上午
注：请将答案写在答题纸上，写在试题上无效。
一、判断分析题，判断下列说法是否正确，并说明理由。（每题8分，共48分）
被当作交换媒介的商品不一定是货币。
对，被当作交换媒介的商品被称做一般等价物，而最初它是不固定的。随着商品
交换的发展，被分离出来固定的充当一般等价物的商品才是货币。
基础货币量等于原始存款量。
错，基础货币量等于商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系以外的
通货之和。
3、如果银行用现金贷款，则无法创造派生存款。
错，银行创造派生存款的条件是部分准备金制度加非现金结算，所以银行即使用
现金贷款，只要银行间的存款结算是非现金形式的，它就可以创造派生存款
回购协议实质上是资金余缺双方的证券买卖交易。
错，回购协议是卖方将证券等金融产品暂时出售给买方，并商定于规定期限由卖
方按约定价格从买方重新赎回上述证券的交易，实质上是一种有担保品的短期资
金融通。
证券投资基金有稳定证券市场的责任。
对。投资基金的理性行为有利于证券市场的稳定，它的长远投资战略也有利于证
券市场的稳定，发展投资基金有利于改善投资者结构、防范操纵，所以这个说法
是正确的。
6、同业拆借实质上是金融机构超额准备金的调剂。
