西南财进大学 复试 真题 去水印
销分析、计划、控制”的时期，金融企业认识到必须加强对金融营销环境的调研
和分析，制定本企业的战略目标和经营策略，制定长期和短期的营销计划，以谋
求创立和保持金融企业与目标客户之间互利的交换，达到本企业的目标。
金融理论与实践——金融市场学部分：
一、简答题（每小题5分，共10分）
1、简述风险、不规则风险和规则风险及三者的关系。
答： 风险就是一种获得收益的不确定性。在资本资产定价模型中，总的风险被
定义为一个证券投资组合的标准差，它包括规则风险和不规则风险。不规则风险
又称为可分散或非系统风险，它与单个公司的具体经营情况有关，取决于公司的
管理质量、研究开发项目的成功、广告营销等因素，这种风险是能够被分散的，
持有不同种类的公司的证券就可以降低不规则风险；规则风险又叫市场风险或系
统风险，它是与整个市场联系在一起的，包括利率的变化、自然灾害、商业周期、
原材料的价格波动等，它是在投资中即使做到了投资多样化也不能分散的风险。
中国公司为什么要选择ADR形式在美国间接上市？
答：对于发行公司而言，ADR较之于普通股更符合美国人的投资习惯，因此发行
ADR更易打入美国的资本市场，ADR将外国公司的股票转移到美国证券市场，以
美元标价，按美国标准进行清算和交割，快捷方便成本，美国投资者更愿意投资
ADR。此外，在一项存托凭证计划中发行公司通过存券银行可以获得过户代理、
注册、外汇兑换、派息等一系列服务，所以发行存托凭证较之于发行普通股成本
更低。
二、论述题（20分）
我国现阶段为什么要大力发展证券投资基金
答：证券投资基金是一种利益共享，风险共担的集合证券方式，就是通过向社会
公开发行一种凭证筹集资金，并将资金用于证券投资。证券投资基金的最大特点
就是专家理财，它的好处主要表现在一是集众多的分散、小额资金为一个整体；
二是委托具有丰富的证券投资知识和经验的专家经营管理，可以节约交易成本，
提高投资收益；三是分散投资，通过投资组合来降低投资风险。它对证券市场发
展的意义是：1、投资基金理性的行为和长远的投资战略有利于证券市场的稳定，
发展投资基金有利于改善投资者结构，防范操作；2、发展投资基金有利于证券
市场规模的发展；3、发展投资基金有利于促进证券市场的国际化。所以，介于
证券投资基金上述的自身发展前景，我国现阶段应当大力发展证券投资基金。
西南财经大学2001年研究生考试 金融学(货币方向)
课程名称：货币金融学 适用专业：金融学 考试时间：1月14日下午
一、判断题（每小题8分，计40分）
货币流通手段职能是在货币的价值尺度职能的基础上发展起来的。
错，价值尺度和流通手段是货币的基本职能，二者是不可分割的货币职能，价值
尺度和流通手段的统一就是货币，货币的其他只能都是在这两个基本职能的基础
上发展起来的。
就同类信用而言，短期利率必然低于长期利率。
对。利率的高低与期限长短、风险大小有直接联系。一般说来，期限越长的投资
未知因素越多，风险概率越大，利率就越高；期限越短的投资，未知因素越少，
利率就越低，所以长期利率必然高于短期利率。
3、到期收益率（yield to maturity）就是零息票债券的收益率。
