江西农业大学经济贸易学院
学 生 实 验 报 告
课程名称： 财务管理综合实验 专业班级： 财务管理082 姓 名： 刘锋
学 号： 20082617 指导教师： 熊老师 职 称： 讲师 实验日期： 2011-09至2011-10
学生实验报告
学生姓名 实验项目 刘锋 学号 20082617 组员：刘锋 财务管理综合实验 √必修 □选修 □演示性实验 □验证性实验 √操作性实验 □综合性实验 实验地点 指导教师 院办 熊老师 实验仪器台号 实验日期及节次
一、实验目的及要求 1、目的
（1）掌握财务管理中得函数及公式运用
（2）熟悉EXCEL的操作，对财务管理的基本原理进行巩固，深入的学习 2、内容及要求
（1）通过财务管理中函数的运用及操作得出财务数据，进而对数据进行分析，解决相关的财务问题 （2）通过实验，得出实验结果，总结实验心得，写出实验报告
（3）通过实验，以后在财务上学以致用，将财务数据分析好，通过对财务数据的分析了解公司的经营状况及作出对公司有利的决策
仪器名称 计算机 规格/型号 数量 1 备注 有网络环境 二、仪器用具 三、实验方法与步骤
（1）打开工作簿，将对应的原始数据输入相应的区域，再输入函数或公式，得出实验结果，书本上每个实验都按照此方法。
（2）具体细节的操作都参照前面的一至八的实验报告的具体步骤 四、实验结果与数据处理
（1）通过点击动态模型的滚动条可以观察到债券发行条件与债券价值之间的关系，当债券票，面利率为10%，年折现率为8%，每年付息次数为1次，债券面值为1000元，债券到期时间为5年时，债券价值为1079.85元。通过实验数据的出分析：不同利息支付频数也会对债券价值产生影响，当折现率高于票面率时面年付息月频繁，债券价值越低，反之，也成立。
（2）在实验五的销售预测中，销售量是逐年增加的。在资金需要量实验的预测中，外部融资额的随着销售额的增加而增长。当增长率大于一临界值时，需求将大于0并不断扩大，此时若公司继续扩大市场，将需要借助于外部融资。
（3）在筹资实验中，从实验表格中可以看出以下几点，（1）乙公司的财务杠杆系数比甲公司高，乙公司的财务风险也大；（2）丙公司总资本中也有50%的债务，债务利息比甲公司增加280000万元，但丙公司
的普通股每股利润却比甲公司减少0.6元/股，净资产收益率也比甲公司降低了1.5%，这是因为丙公司的借款利率14%高于其总资产报酬率的12%。因此，通过借债产生了负的财务杠杆作用，使得股东遭受损失。（3）丙公司与乙公司相比，债务利息的增加导致财务杠杆系数增大，其风险也相应增大。无论何种情况，借款都会使财务杠杆作用升高，财务风险增大，且债务利息越多，财务杠杆作用越大，财务风险越大
（4）在投资实验中，高于基准收益率，因此项目是可行的。在多个项目的比较与优选中，如果A,B,C三个方案是互斥的，就选择C方案，因为C方案的净现值最大。如果A,B,C三个方案是相互独立的则根据其内涵报酬率选择。在固定资产更新实验中，因为旧设备的平均成本小于新设备的平均成本，则应当使用旧设备
（5）在流动资金管理实验中，（1）通过成本分析模式折线图可以看出：A,B,C,D,E五个方案（现金持有量逐渐上升）中机会是逐渐上升的，管理成本基本不变，短缺成本是逐渐下降的，总成本先上升后下降。由分析可得知，C方案的总成本最小。
（2）通过计算，由于应收账款信用政策的综合决策模型中各单元之间建立了有效的动态链接，对于不同的方案，只要改变其基本数据，就可以立即自动得到不同的决策方案。
（3）不同储备成本下总成本是不同的，当保险储备为0时，相关总成本是148.8元；保险储备为10件时，相关总成本是48.8元；保险储备为20件时，相关总成本是44.8；储备成本是30件时，相关总成本是60元，因此应该选择相关成本较小的保险储备，即保险储备应该是20件。
（6）在利润分配实验中，在实验操作过程中可充分认识到有多种股利政策，如“剩余股利政策”，“固定股利政策”和“固定股利支付率”，根据实验所给的数据在相应单元格输入公式，得出实验结果，由实验结果可知，在不同的鼓励政策下，企业每年发放的股利是有区别的，同时也会影响企业的盈余，导致企业的外部筹资有区别
（7）在财务分析实验中，横向比较某企业的财务比率，利用2006—2008年三年的数据，从短期偿债能力比率，资金管理能力，长期偿债能力以及盈利能力比率方面比较了这三年的财务比率。比较分析该司的财务报表，可知虽然公司在2008年营业收入比2007年增加了1605279.971元，但是其营业成本也增加了，同时相关费用增加了，而投资收益也减少了，这久导致总的利润减少了。财务状况的好坏取决于多种因素，例如，企业资金，公司管理等等，二本实验主要分析了产品销售，及营业收入对公司财务状况的影响还有销售成本的影响。 五、讨论与结论
（1）整个学期的财务管理实验做下来，感觉还是有些难度的，一开始就遇到了难题，也许是因为刚接触财务管理实验课，对于很多函数和公式运用有相当的难度，记得刚开始做那个滚动条的时候老是做不好，对于数据的得出就相当有困难。
（2）觉得筹资那个实验还是挺容易的，其实觉得操作起来顺手，可能是归因于上财务管理的时候对于资本成本那一块老师讲的比较详细，加上实验指导老师的耐心教导，因此操作起来比较顺手。
（3）通过这次实验课也体会到了EXCEL的强大，特别是对于我们做财务的人来说，以后合理运用EXCEL的函数和公式对于财务数据的取得，以及分析公司的盈利状况与投资情况是很重要的。
（4）以后在工作中用到EXCEL的地方会很多，因此现在熟练的掌握EXCEL中的一些函数有利于以后的工作，避免盲目的运用公式，时间浪费了问题又没解决，因此对于财务管理的基本原理以及EXCEL 的熟练操作，是我们此次实验应该重点掌握的。
（5）在整个学习过程收益颇多，以后参加工作做了一定的准备，首先在第一章中掌握FV、PV等有关财务函数的使用。熟悉并掌握复利终值、复利现值、年金终值和年金现值的计算，据此作出客观评价。掌握衡量单项资产的风险和报酬，掌握衡量证券投资组合的风险和报酬。了解风险价值的计算方法并对决策方案作出客观评价，掌握公式复制的方法。
(6)通过对筹资的实验，让我对筹资有了更深的理解。首先，掌握个别资本成本和综合资本成本的计算方法。理解
经营杠杆、财务杠杆和总杠杆系数的计算，并根据计算结果对财务风险进行分析。其次，掌握利用函数计算贷款的每年偿还额、偿还的利息和本金。
（7）在整个的学习中，我对财务管理的基本知识有了更加深刻的理解，对财务管理中整个资金的运转有了进一步认识，熟练了财务管理的基本的操作，对自己以后的发展有很大的帮助。
六、指导教师评语及成绩： 评语：
成绩： 指导教师签名：
批阅日期：
