江西农业大学经济贸易学院
学 生 实 验 报 告
课程名称： 财务管理综合实验 专业班级： 财务管理082 姓 名： 刘锋
学 号： 20082617 指导教师： 熊老师 职 称： 讲师 实验日期： 2011-09至2011-10
学生实验报告
学生姓名 实验项目 刘锋 学号 20082617 组员：刘锋 财务管理基本价值观念 √必修 □选修 □演示性实验 □验证性实验 √操作性实验 □综合性实验 实验地点 院办603 实验仪器台号 实验日期及节次 2011-8-31 第1、2、3、4节 指导教师 熊翅新 一、实验目的及要求 1、目的
实验一：1.理解货币时间价值的概念。
2.掌握FV、PV等有关财务函数的使用。
3.熟悉并掌握复利终值、复利现值、年金终值和年金现值的计算，据此作出客观评价。 实验二：1.理解风险价值的概念。
2.掌握衡量单项资产的风险和报酬。 3.掌握衡量证券投资组合的风险和报酬。
4.风险价值的计算方法并对决策方案作出客观评价。 5.掌握公式复制的方法。
2、内容及要求
根据书本上所给的已知项，选择相应的公式输入所需的数字求出答案。
二、仪器用具
仪器名称 计算机 规格/型号 数量 1 备注 有网络环境 三、实验方法与步骤
实验一：1.先打开实验一的工作簿，并在相应工作表中输入原始数据。
2. 利用相关财务函数在工作表中进行计算。PV求现值FV求终值PMT求年金RATE求利率NPER
求期数。如：第一题，先输入期限5年，终值10000，再根据公式“=PV(B1,B5,,-F5)”求
出现值为“7,472.58”。
实验二：
表一：1.打开实验二工作簿的“单项资产的风险与报酬”工作表，并在相应单元格中输入原始数据。
2.在工作表中输入相关公式与函数进行计算，在这个实验中求预期报酬率和方差应用SUMPRODUCT函数求标准差应用SQRT函数 ，而变化系数则等于标准差除以预期报酬率。
表二：1.打开实验二工作簿的“投资组合的风险与报酬”工作表，并在相应单元格中输入原始数据。
2.在工作表中输入相关公式进行计算，例如加权β值等于β值乘以相应股票的持股比例，投资组合的β值则是所有股票的加权β值之和。
四、实验结果与数据处理 实验一：资金的时间价值 实验结果如表所示： 银行利率
6%
终值、现值计算表 期限（年） 5 递延期 年金（元） 现值（元） 7,472.58 10000 终值（元） 期望报酬率 1、复利现值 10000 13,382.26 13,180.79 47,802.55 2、复利终值 5 3、年金终值 10 1000 5,734.96 6000 6000 6000 3,894.98 3,894.98 4、年金现值 年金 报酬率 报酬期 5、先付年金终值 6、递延年金现值（方法1） 递延年金现值（方法2） 20 21.85 5 500 523.11 500 500 8000 - 5.45% - 10 4 1000 实验二：风险和报酬 （一）单项资产的风险和报酬
风险收益计算表 C项目活动情况 概率 A项目报酬率 B项目报酬率 报酬率 繁荣 正常 衰退 合计 无风险收益率（%） 30% 40% 30% 100% 90% 15% -60% 6% 风险收益计算 20% 15% 10% 38% 30% 26% 15.00% 0.15% 3.87% 0.26 31.20% 0.23% 4.75% 0.15 预期报酬率（%） 方差 标准差σ 变化系数ν 15.00% 33.75% 58.09% 3.87 实验分析：A、B两个项目的预期报酬率为15%可以直接比较两项目的标准差来判断风险；由于A(58.09%)>B(3.87%)，可知A的风险较大。
对于B、C项目，标准差C(4.75%)>B(3.87%),但不能简单的说明C的风险大于B，因为C的预期报酬率大于B的，C的变化系数0.15小于B的变化系数0.26，说明C项目的绝对风险较小，但相对风险较大，B则于此相反。
（二）投资组合的风险和报酬
股票投资收益预测 无风险收益率 市场平均收益率 8% 15.40% 加权β值 0.08 0.42 0.3 0.255 0.42 1.475 18.92% 0 股票 STOCK-1 STOCK-2 STOCK-3 STOCK-4 STOCK-5 β值 0.8 1.2 1.5 1.7 2.1 投资组合的预期收益率
五、讨论与结论
我觉得实验一与实验二的难度主要是对公式的理解与掌握。不理解公式的意思，比如RATE 表示各
10% 35% 20% 15% 20% 个股收益 13.92% 16.88% 19.10% 20.58% 23.54% 18.92% 加权个股收益 1.39% 5.91% 3.82% 3.09% 4.71% 1、利用投资组合的β系数计算 股票 STOCK-1 STOCK-2 STOCK-3 STOCK-4 STOCK-5 β值 0.8 1.2 1.5 1.7 2.1 投资组合的β值 投资组合的预期报酬率 持股比例 10% 35% 20% 15% 20% 期利率、NPER表示总投资期、PMT表各期所获得的金额，FV表终值。只有理解，才能加快实验速度。实验中遇到的问题就是对所要求得的数的公式不够了解，要运用到的大多数财务管理知识都记得不是很清楚，应该在上课之前预习一遍，这样可能会更熟悉一点。
六、指导教师评语及成绩： 评语：
成绩： 指导教师签名：
批阅日期：
学生实验报告
学生姓名 实验项目 刘锋 学号 证券估价 20082617 组员：刘锋 √必修 □选修 □演示性实验 □验证性实验 √操作性实验 □综合性实验 实验地点 院办603 实验仪器台号 实验日期及节次 1 指导教师 熊翅新 一、实验目的及要求 1、目的
实验三：1.掌握如何根据债券的发行条件进行债券估价。 2.掌握运用滚动条建立债券估价动态模型。
3.掌握利用画图工具进行债券估价分析，观察各因素变化对债券价值的影响。 4.掌握利用函数、单变量求解和规划求解的方法进行债券收益率的计算。 实验四：1.掌握股票价值的估算方法。 2.掌握股票收益率的计算方法。 3.掌握数组公式的输入方法。 2、内容及要求
了解债券估价和股票估价的原理和计算模型。
二、仪器用具
仪器名称 计算机 规格/型号 数量 1 备注 有网络环境 三、实验方法与步骤
