实验三：1.（1）打开实验三的工作簿中的“债券估价基础模型”工作表，在相应单元格中输入原始数据。
（2）设置滚动条，例如给“到期时间”设置滚动条，（1）：点击开发工具—插入—滚动条，（此时光标为“十”字）然后将光标从单元格D4的左上角拖到右下角。右击单元格D4的滚动条，然后单击“设置控件格式”—“控制”，在单元格链接中输入B4点击确定即可。但对于百分数则不能这样设置，例如年票面利率设置滚动条应将滚动条放入C1中，再在单元格链接中输入D1，最后在B1中输入公式=D1/100点确定即可。
（3）其余空格只要输入相应的函数与公式便可以求出结果。
2. （1）打开实验三的工作簿中的“债券估价动态模型”工作表，在相应单元格中输入原始数据。 （2）与1中相同输入相应的公式与函数求出单元格数据，插入滚动条。
（3）插入图表，点击插入—图表—折线图—二维折线图—带数据标记的折线图。再在数据中点击选择数据，选定相应的区域点确定即可。
3.（1）打开实验三的工作簿中的“债券的收益率”工作表，在相应单元格中输入原始数据。 （2）与1中相同输入相应的公式与函数求出单元格数据即可。
实验四：1.打开实验四的工作簿的工作表，在相应的单元格中输入原始数据。 2.利用相应公式或函数在单元格中计算。
四、实验结果与数据处理 实验三实验结果如下：
债券估价基础模型 计算结果如下表3-4 7 8 A B C D E F 利用基本模型计算债券的价格 时间（年） 1 2 3 4 5 9 现金流（元） 100 100 100 100 100 10 现金流的现值（元） 89.29 79.72 71.18 63.55 7 624.111 债券价格（元） 0 927.9 根据上表计算结果可知债券发行价格为927.90 债券估价动态模型
通过点击动态模型的滚动条可以观察到债券的发行条件与债券价值之间的关系。当债券票面利率为1％
五、讨论与结论
在实验三中，主要是根据债券的面值，贴现率，票面利率的，计算债券的价值以及到期收益率。难点在于，输入定义公式，有些公式不知道怎么计算得来的。在实验三的第二个实验，债券估价动态模型，设置滚动条时，比较麻烦，设置控件单元格，比较难，有两种方法。而且即使设置好了，也会造成数据乱套。要把所有的单元格的设置控件单元格的步长值设置的相同，才不会造成乱码，得出的结果才会一致。在做债券估价基础模型实验时，做折线图，与以前根据数据直接形成图片不一样。此次做实验的方法形成直观图的方法，可以使图标更直接，更直观清晰。
在实验四，基本上都运用数组计算，所以要特别注意数组的引用。对其中的公式要理解好。在这章中涉及到了许多的知识都没有理解，希望以后能多花时间去理解透彻。
六、指导教师评语及成绩： 评语：
成绩： 指导教师签名：
批阅日期：
学生实验报告
学生姓名 刘锋 学号 20082617 组员：刘锋 实验项目 财务预测与全面预算 √必修 □选修 □演示性实验 □验证性实验 √操作性实验 □综合性实验 实验地点 指导教师 1、目的
院办 熊老师 实验仪器台号 实验日期及节次 1 一、实验目的及要求
1）理解销售预测的回归分析法
2）掌握有关统计函数以及查找和引用函数的使用 3）理解资金需要量预测的销售百分比法 4）掌握Excel中公式的复制方法
5）进一步掌握有关滚动条的使用，了解不同销售额增长情况的财务状况 6）掌握Excel面图的技巧，通过图示进行资金需要量预测的分析 2、内容及要求
实验内容：按照课本上的实验材料输入原始数据利用函数公式进行销售预测及资金需要量预测的百分比进而进行资金需要量预测。
实验要求：按照课本上的实验材料及实验原理得出实验结果并利用函数进行数据分析。
二、仪器用具
仪器名称 计算机 规格/型号 数量 1 备注 有网络环境 三、实验方法与步骤
销售预测的实验方法与步骤：
打开实验五的工作簿，并在相应工作表中输入原始数据。
参考课本上的5-4，利用相关函数在工作表中进行计算。具体草作简要如下，首先在老师所给的黄色
空白区域输入所给的原始数据,其次在蓝色区域输入相应的财务函数,然后运行函数的出实验结果.
打开实验六的工作簿，并在相应工作表中输入原始数据。 在相应的蓝色单元格输入公式得出结果. 四、实验结果与数据处理
1.有实验结果可知：当KK公司的销售额增长20%时，该公司必须对外增加短期借款36万元，举债后该公司的资产负债将由原来的55%增加到55.5%；当销售额增长逐步提高时，公司的资产，负债，股东权益的预测值都出现递增的趋势，同时公司的资产负债率逐渐上升；伴随销售的增长，预测资产的增加速度将远远快于预测留存收益的增加速度，也就是说，当销售额增长更快时，公司必须投入更好的资产才能满足成长的需要，另外，这还意味着单靠销售额增长所赚取的留存收益并不足以满足资产的必要增加量，由此产生了外部资金。
2.预算是计划工作的成果，它既是决策具体化，又是控制生产的经营活动的依据，全面运算是按照“以销定产”的方式编制的由一系列预算构成的体系，各项预算之间相互联系，关系比较复杂。
五、讨论与结论 1.实验中存在的问题
实验过程中难免会遇到这样那样的问题，对于公式的运用不熟练，以及对于财务管理知识本身的欠缺都会成为实验的难点，此次实验总的来说进行的比较顺利，很多问题都能自己解决，也是是因为实验前对这次实验进行了预习
2.实验心得体会
整个实验做下来，整体感觉是挺顺手，也许是因为，本身对这方面的理论知识学习的较好，另外加上实验前的预习i，但是还是有些不如意的，操作还是有点死板
六、指导教师评语及成绩： 评语：
成绩： 指导教师签名：
批阅日期：
学生实验报告
学生姓名 刘锋 实验项目 学号 筹资分析 20082617 组员：刘锋 √必修 □选修 □演示性实验 □验证性实验 √操作性实验 □综合性实验 实验地点 院办603 实验仪器台号 实验日期及节次 1 指导教师 熊翅新 一、实验目的及要求 1、目的
实验八：1.掌握个别资本成本和综合资本成本的计算方法。
2.掌握经营杠杆、财务杠杆和总杠杆系数的计算，并根据计算结果对财务风险进行分析。
实验九：1.掌握各种筹资方式的优缺点。
2.掌握利用函数计算贷款的每年偿还额、偿还的利息和本金。 3.掌握EXCEL中组合框的使用。 实验十：1.熟悉并掌握企业如何进行筹资决策。 2.进一步掌握单变量求解的方法。 3.进一步掌握规划求解的方法。 2、内容及要求
了解资本成本的计算方法和筹资风险分析。 二、仪器用具
仪器名称 计算机 规格/型号 数量 1 备注 有网络环境 三、实验方法与步骤 实验八：
表一 ：1.打开实验八中“资本成本”工作表，在相应单元格中输入原始数据。 2．利用相应的公式在单元格中进行计算。 表二：1.打开“DFL”工作表，在相应单元格输入原始数据.
2.利用相应的公式在单元格中进行计算。
实验九：
表一：1.打开实验八中“ 长期借款筹资”工作表，在相应单元格中输入原始数据。 2．利用相应的公式在单元格中进行计算。
表二：1.打开实验八中“租赁筹资”工作表，在相应单元格中输入原始数据。 2．利用相应的公式在单元格中进行计算。 3.在B3、B4单元格建立组合框控件。
表三：1. 打开实验八中“筹资方式选择比较分析”工作表，在相应单元格中输入原始数据。 2．利用相应的公式在单元格中进行计算。 实验十：
表一：1. 打开实验十中“每股收益分析”工作表，在相应单元格中输入原始数据。 2．利用相应的公式在单元格中进行计算。
3.运用单变量求解每股收益无差别点EBIT，在单元格F15中输入相应的公式。再“数据”选项卡上的“数据工具”中单击“假
设分析”，然后单击“单变量求解”，输入相应的数据即可。
4. 运用规划求解每股收益无差别点EBIT，在单元格F16中输入相应的公式。再“数据”选项卡上的“分析”中单击“规划求
解”，输入相应的数据即可。
5.根据所求的两个方案的每股收益无差别点EBIT，绘制折线图。
表二：1. 打开实验十中“最优资本结构”工作表，在相应单元格中输入原始数据。 2．在工作表中输入相关公式和函数进行计算。 四、实验结果与数据处理 实验八：
在筹资这一实验中，我们学习了个别成本，综合成本的计算方法以及对财务杠杆的运用。实验操作中，我觉得难点就是对债券，长期借款，普通股，留存收益资本成本的计算。特别得注意不同的资本筹资有不同的方法，比如债券资本成本要考虑筹资费率；长期借款要注意：借款利息是有抵税作用的；普通股和留存收益有股利增长模型法，资本资产定价模型法和风险溢价三种方法，一般都用股利增长模型法。（注意：留存收益是企业的税后留存资金，它没有筹资费用）
在财务杠杆系数计算与分析实验中，重点是对计算结果有所思考和分析。通过对甲，乙，丙三个公司的计算，我们可以发现乙公司的净资产收益率最好。通过甲、乙两公司相比我们也可以发现，一定的负债 对企业是有好处的！ 实验九：
主要是长期借款筹资和租赁筹资的计算分析及比较，具体如下：
1. 长期借款等额本金法还本付息计算，主要特点是每期偿还本金相同，利息支付逐年递减，年偿还
额也逐年递减。实验过程主要就是根据原理知识进行。
2. 长期借款等额本息偿还法还本付息计算，主要特点是每期年偿还额相同，利息支付逐年递减，本
金偿还逐年递增。实验过程中要用到几个相关函数，如下： 1) PMT函数，用来计算年偿还额，返回的支付款项包括本金和利息，但不包括税款、保留支
付或某些与贷款有关的费用。
2) IPMT函数，用来计算利息支付额，基于固定利率及等额分期付款方式，返回给定期数内对
投资的利息偿还额。
3) PPMT函数，用来计算偿还本金数，基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资在某一给
定期间内的本金偿还额。
实验过程中只要根据以上函数，输入相关的参数即可。
根据两种方法的计算结果，我们可以结合这两种方法的特点，简单分析两种方法各自的优缺点及其适宜情况。比如：等额本金法前期还本付息压力大，以后逐期减少，就个人而言可能比较适合前期收入较多或喜好稳定、安全的人群；而等额本息偿还法可能更适合企业。
3. 租赁筹资分析中主要是组合框的运用：
1) 2)
组合框的添加及设置：类似滚动条，在开发工具，插入中选择组合框，然后设置好相关参数。
租金支付方式的组合框中有期初支付、期末支付，分别返回1和2。而PMT函数中期初是1，期末是0，因此，在计算每期应付租金时要用IF函数IF(B3=1,1,0)将为2的返回值变为0。主要是要学会IF的作用，能举一反三。 3)
租金支付次数的组合框中设定有按年支付，按半年支付，按季支付，按月支付，按半月支付，同样，其分别返回1、2、3、4、5，而其年付款次数分别是1、2、4、12、24，所以，此处也须用IF函数=IF(B4=1,1,IF(B4=2,2,IF(B4=3,4,IF(B4=4,12,IF(B4=5,24)))))。
4. 两种筹资方式的比较选择：主要是抵税作用，租赁中的租金可以抵税；长期借款中的利息和非现
金的折旧可以抵税。 实验十
（表一）：方案1与方案2的EBIT可以采用输入公式求解或单变量求解或规划求解方法计算，结果一致，即当公司预计的EBIT低于170万元时，应采用方案2，即发行普通股筹资；当预计的EBIT超过170万元时，应采用方案1，即发行长期债券筹资。
（表二）：在没有负债时，公司的价值等于其普通股的价值。随着债务的增加，公司的价值开始
