加重。
2.一般来说，优先股的股息支付要求比资本性债券和票据的收益支付要求更高，因此，发行优先股的资金成本比发行资本型债券和票据的资金成本要高；加之许多国家规定，银行对优先股支付的股息是税后列支，而其它债务资本的利息可以在银行税前列支，这使得优先股的实际成本率大大高于其它债券资本的实际成本率。
3.银行过多地发行优先股会降低银行的信誉。因为这类资本属于债务型资本。或多或少地带有借入资本的性质与特征，对商业银行的保障程度不高。如果发行得过多，甚至致使普通股在银行资本总量中所占比重下降，商业银行的信誉就会受到削弱。因此商业银行一般不敢过分加大优先股在银行资本金中的比例，而金融监管当局也会对其加以控制，以保证银行业的稳健经营。 从银行内部筹措资本： 1.提取准备金 2.收益留存 其优点是：
1.商业银行只需将银行的税后净利转入留存盈余帐户即可增加银行资本金，从而节省了商业银行为筹措资本所需花费的费用，简单易行，因此被认为是商业银行增加资本金的最廉价的方法。
2.银行留存盈余作为未分配利润保存在银行，其权益仍为普通股股东。也就是说，其可以被看作是银行股东在收到股息以后又将其投入银行，并且股东不必为这部分收入缴纳个人所得税。同时，由于不对外发行普通股股票，普通股股东不会因此而遭受控制权的损失。因而这种筹集资本金的方式在很多情况下对普通股东特别有利。
所以，利用留存收益进行内源融资具有成本低、不稀释老股东股权比例、银行具有主动权等优势，是银行补充资本金、提高核心资本的最可持续的途径。
但是，银行留存盈余的权益人是普通股股东。因而这种募集资本金的方式牵扯到银行所有者的利益，是一个比较复杂、敏感的问题。另外通过留存盈余方式增加银行资本金不会使普通股股东遭受控制权的损失，但是，过多的留存盈余可能会带来银行普通股股价的下跌，致使投资者对投资于银行的市场价值产生怀疑，从而构成对银行未来发展的不利的影响。因此，商业银行需要根据具体情况来确定留存盈余的比例大小以及通过留存盈余获得银行资本金的合理数量。 我国商业银行资本管理存在的问题
资本充足率不高资本结构不合理附属资本比重低资本来源单一自我积累能力弱
资本约束
资本约束的实质，就是要求资本必须和可能产生的风险建立起紧密的内在联系，风险资本必须覆盖风险资产，银行要对可能承担的风险建立起最终准备。
商业银行所面临的资本约束主要来自四个方面：
一是监管的约束。《巴塞尔协议》和《商业银行资本充足率管理办法》都将最低资本要求作为实行有效监管的核心内容，要求商业银行在运营过程中，必须将资本充足率保持在８％以上，并通过监管当局的监督检查和强调公开信息披露的市场纪律等外部手段来加强对银行的资本约束，以推动商业银行通过准确量化风险、优化风险管理来保障银行经营安全。
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二是股东的约束。其实质是反映投资者对投资收益率和机会成本的考虑，以及对提高资本回报、实现自身权益的强烈要求，进而决定投资者对银行补充资本金的态度取舍。
三是市场的约束。与一般工商企业不同，商业银行拥有众多的存款人，他们过去因为银行由国家提供了隐性担保而不担心、不关注银行的资本，但随着国家逐步放弃这种隐性担保，广大存款人就越来越要关注银行的抗风险能力和资本。
四是银行自身的约束。主要体现为，不良资产率较高，对资本的侵蚀较大，资产准备计提不足；资产业务中贷款占比高，增速快，结构不合理，对资本的消耗大，且在今后相当长一段时间仍要面临较大的资本缺口压力，资本补充能力受到很大限制，迫使银行必须时刻关注自身的资本状况，重视资本约束的问题。
我国商业银行资本配置的两大误区：
一些商业银行在募集资金时，对于资金的用途和分配情况往往缺乏明确的说明，资本配置效率非常低下。对于资本的使用存在两大误区：
一是认为资本一旦募集成功，就可以无限地使用——忽视了股东回报率的最大化
二是认为资本是非常有限的，应该谨慎再谨慎，甚至消极地对待业务和市场的开拓——放弃了将资本作为资源实施主动性管理的工具。
市值(market capitalization)是指在某特定时间内某只股票的发行数量乘以当时股票价格所得出的股票总价值。
2010银行股赚了业绩赔了市值，2011年银行股赚业绩不赚市值
银行绩效评价是运用定量和定性相结合的方法，借助系统科学的评价指标，参照客观合理的评价标准，对银行的经营业绩、管理效果及管理水平进行科学、客观、公正的考核与评价，从而促进银行提升经营业绩和管理水平的一些列管理活动的总称。
一、商业银行绩效评价主体、目标和模型 （一）银行绩效评价的主体（银行的要素所有者）
投资者——资本的实际增值
银行家——使经营权效应最大化，显示其绩效和自身价值，并获取收入。 职员——使劳动的效应最大化，通过劳动获取收入。 存款人及其他债权人——获得利息收入。
以上四类人中，投资者是主要的评价主体，但由于银行是高负债率企业，所以存款人也是银行的主要评价主体。
（二）商业银行长期经营目标
现代企业的契约理论认为，企业是契约关系的联合体，企业中各要素所有者的目标是不同的。在不同的时期，由于经营环境和条件不同，银行的经营目标可能会出现明显的差异，但其长期的经营目标是基本一致的，这就是股东利益最大化。这也就是优先于其他目标的最重要的目标。
股东利益最大化是用公司股票的市场价格来计量的，它考虑了风险因素。因为，风险的高低，会对股票价格产生重要影响；也考虑了货币时间价值，一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为。因为不管是目前利润还是预期未来的利润对股票价格都会产生重要影响。然而，这种观点也有其缺陷。首先，强调股东的利益，而对企业其他关系主体的利益不够重视，不利于处理好现代企业财务活动中产生的各种
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财务关系。其次，股票价格是受多种因素影响的结果，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入理财目标是不合理的。再次，它只适合上市公司，对非上市公司很难适应。
追求短期利润最大化的会计模型和追求价值最大化的经济模型分析实例：
例：假设某商业银行仅存在一笔5年期固定利率为10%的资产，共100单位，其资金来源是1年期利率为9%的负债，共90单位。银行的股权（资本）为10单位。该银行年利息收入为10单位，年利息支出为8.1单位，不考虑税收，所以净利息收入为1.9单位。如果利率在5年内都不发生变化，银行的净收入和股权的市场价值亦不会改变。
现假设当该银行5年期资产刚刚形成之后，市场上对应于该资产与负债的金融产品的利率紧接着分别提高了300个基点，即与该资产对应的金融产品的利率上升到13%，与该负债对应的金融产品的利率上升到12%。分别用会计模型和经济模型进行分析。
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会计模型的分析：
从第二年开始，年负债成本提高到10.8单位: 90×12%=10.8 资产的年利息收入保持不变,仍是10单位（5年期固定利率） 年净利息收入下降到-0.8单位: 10-10.8=-0.8
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经济模型的分析：
利率变化前:
资产的账面价值=100单位， 资产的市场价值=100单位 负债的账面价值=90单位， 负债的市场价值=90单位
银行资本的市场价值=资产的市场价值－负债的市场价值=100－90 =10（单位）
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二、
利率变化后: 5资产市场价值 ??t?110(1?13%)8.11?12%t??100(1?13%）901?12%5?89.4（单位）负债市场价值商业银行业绩评价体系
??87.（单位）6银行资本的市场价值＝89.4-87.6＝1.8（单位）建立有效的ＢＳＣ绩效管理系统的基本思路是：从商业银行的战略出发，将其按照战略管理的内在要求（即因果关系链），从财务、顾客、内部业务流程和学习与成长等四个基本方面分别确立战略目标。然后通过对与战略目标相连的关键成功因素和关键业绩指标的定义和描述，将定性的战略目标具体转化为考核指标，从而构成一整套以战略为核心、目标指标与过程指标并存、财务指标与非财务指标并重、长期与短期相平衡的ＢＳＣ绩效管理。根据ＢＳＣ原理，四个维度之间存在着因果关系链，通过这种因果关系的相互作用，ＢＳＣ将四个维度整合成一个有机整体并最终实现商业银行的远景和战略。根据四个维度因果关系假设，从ＢＳＣ的四个基本维度出发建立商业银行ＢＳＣ绩效评价指标体系。
（一）财务维度评价指标。财务维度指标基本上是滞后指标，可以提供关于企业过去和当前的财务信息，是比较客观的数量化指标。与其他盈利性企业的管理目标一样，商业银行管理的基本目标是使股东价值最大化。财务维度的战略目标是提高利用资金获利的能力，关键成功因素是增加收益、降低成本和控制风险，以及在此基础上提升银行的可持续发展能力。确定商业银行财务维度具体指标应以其经营管理的三个基本原则为依据，分别从效益性、流动性和安全性三个角度进行衡量。财务分析的主要方法是比率分析法，即结合资产负债表和损益表中的相关项目进行分析计算。关键绩效指标包括净资产收益率、成本费用收益率、不良贷款率、营业收入增长率、三年利润平均增长率等。
（二）顾客维度评价指标。近几年，各个行业都在应用一种以顾客为中心、以外部市场和顾客需求为
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导向来制定企业发展策略的新经营理念。商业银行是一个真正以顾客为导向的行业，应以顾客为中心制定其战略计划和行动准则。因此，首先要建立以顾客满意为核心的评价指标。商业银行ＢＳＣ中，顾客维度的战略目标是以顾客为中心，增加可获利顾客的数量和比重，其关键成功因素是顾客满意和增加市场份额。反映顾客维度绩效的指标有顾客满意度、顾客忠诚度、顾客保留率、顾客投诉率、市场占有率等。 （三）内部业务维度评价指标。商业银行的业务流程是指直接或间接为顾客创造价值的一系列相关逻辑活动的有序集合，不同的业务流程设计是商业银行绩效和组织结构的基础。商业银行的业务流程可以分为为直接创造价值的客户服务流程和为直接创造价值活动服务的后台支持流程。商业银行客户服务流程依据目前为客户提供的产品和服务，可以分为信贷业务流程、零售业务流程、表外业务流程、咨询业务流程、代理业务流程等；后台支持流程可根据各项管理活动分为综合管理流程、计划财务流程、风险管理流程、产品开发流程、后勤服务流程等。商业银行内部业务维度的战略目标是提高经营效率、改善经营效果，其关键成功因素为改进服务方式、提高服务效率、开发金融创新产品和服务、提高售后服务质量。由此，商业银行的内部业务维度评价指标应包含金融创新产品数量和比重、服务方式、服务效率和售后服务质量和成本等指标。
（四）学习与成长维度评价指标。自20世纪90年代以来，人们对学习型组织给予了更多的关注。企业面对的是一个变化越来越快的世界，尽管企业的核心竞争力可以通过外部获取、内部融合，或者知识再加工的方式来构建，但企业可持续的竞争优势更多地依赖于它对呈非线性变化的环境的应付能力。对于商业银行来说，其学习与成长维度的战略目标是增强学习能力，保证组织健康成长，其学习与成长的动因主要来源于三个方面：员工、信息系统和规章程序，因此本维度的关键成功因素即是这三个方面。 （五）经济增加值EVA－－以价值为基础的绩效评估
经济增加值(Economic Value Added),是20世纪90年代由美国思腾斯特公司提出的,指公司经过调整后的税后净经营利润与全部投入资本成本之间的差额,即: EVA=NOPAT-NA0×WACC
其中,NOPAT为经过调整的税后净营业利润;NA0为经过调整的期初投资资本,包括债务资本和权益资本两部分;WACC为加权平均资本成本率。
从计算过程可以得出:
EVA表明一项投资仅在它的收益超过它的资本成本时才会产生经济利润,为其所有者创造价值。
风险调整绩效测度法RAPM（Risk-Adjusted Performance Measurement），在RAPM指标中，目前被广泛接受和普遍使用的是RAROC，它等于扣除预期损失后的收益除以经济资本。
它克服了资本收益率（Return on Equity，ROE）或资产收益率（Return on Assets，ROA）等传统绩效考核指标未充分反映风险成本的缺陷，使银行的收益与风险直接挂钩、有机结合，可以避免银行偏面追求资产规模扩张或高风险利润，使其在审慎经营的前提下拓展业务、创造利润，实现业务发展与风险管理、经营目标与绩效考核的内在统一。
EVA用于衡量银行创造的股东财富，存在两个特殊性：
一是银行的负债是其经营的主要产品，而不是像工业企业那样单纯为了筹集资金，债务资本成本不应纳入银行的EVA计算；
二是由于银行资本管理的特殊性，在实际经营中并不把资本实际分配到各经营单位，而分配的是虚拟资本——经济资本，因此在衡量经营单位的EVA时需要把权益资本成本折算为经济资本成本。
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因此银行的EVA计算公式可变形为：
EVA＝税后净营业利润－分配(或占用)的经济资本×经济资本成本 另外，由于RAPM指标是以百分比的形式来表示的，忽略了业务单位的规模以及价值创造的实际数额，因此，商业银行一般把RAROC和EVA一起用于绩效考核。
衡量银行收益的好坏，过去用的简单公式是收益/成本。这应该没错，有多少成本，赚多少钱，这个比率高，银行业绩就好。但是单讲收益和成本比是不全面的，无法在同一方法中同时把收益和风险进行考虑，选择最优方案。
20世纪70年代末期，美国信孚银行的一个风险管理团队提出了RAROC的原理，才使风险与收益平衡管理这个长久以来的金科玉律真正成为银行经营中的手中利器，并在20世纪90年代风靡所有西方银行。 RAROC用公式表示就是：
RAROC=风险调整后的收益/风险资本=(收益-经营成本-资本成本-风险成本)/经济资本 这个公式就是我们现在所说的追求过滤掉风险的真实利润。其中的经营成本很好理解，风险成本则等于∑每一笔贷款风险敞口(数额)×违约概率×违约损失率，计算出一个常量，这个常量就表示了风险成本，要进行拨备。资本成本就更好解释了，消耗成本不同，收益就不同。资本成本一定比一般存款成本要高，因为资本是追求收益的。如果资本跟存款成本一样，当股东就太容易了，钱往银行一存就万事大吉了。所以对于资本成本，基本道理是必须高于存款成本。经济资本就是在一定置信度和一定时间内，资本要覆盖的非预期损失。也就是在一定置信度下，利用两个均方差来描述在一定时间内，各类非预期损失所可能产生的最大值。
RAROC的精髓就是，银行追求的目标是过滤掉风险的利润。要在成本当中把已看到的损失减掉，在资本中拿出相当的数量对那些没有看到但可能发生的损失进行准备。
使用经风险调整的业绩评估方法，有利于在银行内部建立正确的激励机制，从根本上改变银行忽视风险、盲目追求利润的经营方式，激励银行充分了解所承担的风险并自觉地识别、计量、监测和控制这些风险，从而在审慎经营的前提下拓展业务、提高收益。
以经济资本配置为基础的经风险调整的业绩评估方法，克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷，促使商业银行将收益与风险直接挂钩，体现了业务发展与风险管理的内在平衡，实现了经营目标与绩效考核的协调一致。
EVA相对于RAROC系统具有自身的优点。
RAROC系统可使银行各部门、业务间进行业绩比较，但仅RAROC系统来配置资本，可能会使业务经理人员尽量避免高风险业务，以提高资本收益率，而这会误导资本配置。如果EVA的值大于0，就说明该资产业务可以为银行带来正的净收益，应该接受；反之，拒绝。
而投资银行却是经营直接融资业务的，一般来说，它既不接受存款也不发放贷款，而是为企业提供发行股票、发行债券或重组、清算业务，从中抽取佣金；此外，投资银行还向投资者提供证券经纪服务和资产管理服务，并运用自有资本，在资本市场上进行投资或投机交易。因此，证券包销、公司资本金筹措、兼并与收购，咨询服务、基金管理、风险投资及证券私募发行等都应当属于投资银行业务。而不动产经纪、保险、抵押等则不属于投资银行业务。
总结：从国内外的情况可以看出，从综合经营到分业经营，是出于治乱和防范风险，从分业经营到综合经营，则缘于竞争和发展。
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