江南大学现代远程教育 第二阶段测试卷
考试科目:《国际投资》第四章至第七章（总分100分） 时间：90分钟
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一、填空：（本题共5小题，每小题2分，共10分）
1、国际投资环境从各种环境因素所具有的物质和非物质性质来看，有投资 和 之分。国际投资环境具有 、 和 的特点。
2、国际投资的经济环境因素有 、 、 、 、 、 、 。
3、从影响国际投资的各因素的稳定性来区分，可将国际直接投资的环境归为 、 和 。
4、对国际投资影响较大的经济政策主要有 、 、 、 、 。
5、在国际避税地活动的公司主要有 、 、 、 。
二、判断题：（本题共10小题，每小题1分，共10分）
1、经济环境要素在国际投资活动中的众多因素中是最直接、最基本的因素，也是国际投资决策中首先要考虑的因素。
3、国际独资企业是一个自然人企业，不具有法人资格。
4、国外子公司由母公司投入全部股份资本，依法在东道国设立独资企业，其受母公司控制，法律上不独立。
5、国际避税的结果是进行国际投资和经营的企业得以免除所有需缴纳的税款， 提高收益水平。 6、横向型收购指被收购企业的产品系列及市场与收购方企业相同或相似。 7、无限责任公司的股本可以任意增加或减少，无需得到当地政府的核准。 9、自然环境包括气候、人口、地理、语言、宗教等因素。 10、从企业经营风险的角度来看，许可证交易比直接投资的风险小。
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2、宏观政治风险是指风险对所在国所有企业都产生影响，但影响方式和程度不同。
8、国际合作或合资经营企业的有关各方，对企业共同投资，共同管理，共享收益，共担风险。
三、不定项选择题：（本题共5小题，每小题2分，共10分）
1、国际投资环境中的社会文化环境一般包括以下几个因素 A、宗教。 B、气候。 C、语言。 D、教育。 E、时间观念 F、家庭
2、以下不是导致政治风险的原因有 。 A、社会不稳定。 B、武装冲突。 C、社会制度。 D、经济发展程度。
3、契约式进入模式在扩展跨国经营方面的缺陷有 。 A、控制程度低。 B、培养潜在的竞争对手。
C、许可证交易本身在使用上的限制。 D、受到贸易和非贸易壁垒的阻碍程度高。
4、从收购者与被收购者的关系上，可以将收购分为 。 A、部分收购和全部收购。
B、横向型收购、纵向型收购、集中型收购和联合型收购。 C、直接收购和间接收购。 D、现金收购和股票收购。
5、有限责任公司的特点有 。
A、股份可以自由转让，其股票可以在社会上公开出售。 B、股东个人财产和公司财产是分离的。 C、股东在公司里必须担任一定的管理者。 D、账目必须公开。
四、简答题 （本题共8小题，共45分）
1、对外直接投资进入模式的利弊分析？（5分） 2、国际独资企业设立的优势和弊端？（9分） 3、什么叫投资环境等级评分法？ （4分）
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4、简述跨国公司进入东道国的三种模式及其含义？（4分） 5、国际合作生产的概念和特点？（8分）
6、中外合资经营企业的建立，其具体程序有哪些？（4分） 7、何谓国际投资环境？（4分）
8、影响和决定跨国公司以收购或创建方式进入东道国的内在因素和外部环境因素有哪些？（7分）
五、论述题：（本题共2小题，第1小题15分，第2小题10分，共25分）
1、国际直接投资中，收购和创建方式的优缺点各有哪些方面？（15分） 2、跨国公司在东道国设立分公司的好处和不利有哪些？（10分）
附：参考答案： 一、填空：（本题共5小题，每小题2分，共10分）
1、硬环境；软环境 ；综合性；系统性；动态性
2、经济发展阶段；收入水平；基础结构；经济政策；贸易状况；贸易及国际收支状况；经济制度及市场体系
3、自然因素；人为自然因素；人为因素
4、外资政策；贸易政策；工业化政策；地区开发政策；外汇管理政策 5、持股公司；投资公司；金融公司；贸易公司
二、判断题：（本题共10小题，每小题1分，共10分）
1、对 2、错 3、对 4、错 5、错 6、对 7、对 8、对 9、错 10、对
三、不定项选择题：（本题共5小题，每小题2分，共10分）
1、ACDEF 2、CD 3、ABC 4、B 5、ABD
四、简答题 （本题共8小题，共45分）
1、对外直接投资进入模式的最大特点是股权参与，因而也得到了对目标市场和进入活动本身的更大控制权。比如缩短了生产与销售在时间和空间上的距离，减少了获取运输成本，能及时获得市场信息的反馈，能更好地提供售后服务，能保护商标、专利、专有技术等的秘密和有限制的使用，能跨越目标国所设置的关税和非关税壁垒，能获得很多东道国国家政府的鼓励性优惠，等等。另一方面，投资进入模式在增强控制程度的同时，也必然使跨国公司动用较多资本并由
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于在目标国卷入的深度和广度较出口进入模式和契约进入模式更强而具有更大的风险及较小的灵活度。
2、优势：
1）相对于企业企业形式而言，它受到的政府控制较少。 2）企业经营管理具有一定的灵活性。
3)它的税负比较轻，作为举办国际独资企业的投资者，只需缴纳一次所得税。 4）容易保守业务秘密。 5）竞争性和进取型比较强
6）比较容易实现自我价值，能得到个人满足。 弊端：
1）风险大，安全感弱 2）企业规模有限
3）企业的存在期限较为有限
3、是美国经济学家罗伯特·斯托伯提出的，等级评分法的特点是：根据国际投资环境的八大关键项目所起的作用和影响程度的不同因而确定其不同的等级分数，再按每一个因素中的有利和不利的程度给予不同的评分，最后把各因素的等级得分进行加总作为对其投资环境的总体评价，总分越高表示其投资环境越好，越低则其投资环境越差。
4、跨国公司进入东道国的三种模式分别是：出口进入模式、契约式进入模式和投资式进入模式。
出口进入模式：即通过直接或间接出口方式，将本国生产制造的产品销往别国市场。 契约式进入模式：跨国经营企业与目标国家的法律实体之间长期的非股权经济往来，即拥有版权、商标、专利、技术诀窍的企业向国外其他企业出售这些资产的使用权、获得提成费或其他补偿。
投资式进入模式：指跨国经营企业通过对外直接投资在国外建立生产性子公司的国外市场进入方式，即跨国经营企业在目标国家的制造厂商或其他形式的生产实体拥有所有权。
5、国际合作生产广义指两个以上的当事人共同提供生产条件，在经营和生产中共同合作，共同制造产品或共同完成工程项目，共同享受盈利的合作方式。按照这个广义的概念，加工装配，补偿贸易，许可证贸易、举办合资经营企业，承包工程以及共同研制等各种国际经营的方式，都可以视为国际合作生产。狭义指两个或两个以上的当事人，在制造某一产品或完成某工程项目的过程中，各自承担某些部分、某件的生产来共同完成全部项目的一种合作方式。
国际合作生产的特点有：1）它是指两个或两个以上的法律主体之间建立在协议基础上的权
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利义务关系。2）它是指发生在具体生产过程中的权利和义务关系。3）双方和各方的权利和义务主要表现为交换劳务或劳务成果。4）作为技术转让的一种方式，使双方或各方发挥其技术特长互相传授技术，特别是缺乏技术的一方，得到一定先进技术。5）它具有合作的国际性。
6、1）提出项目建议书 2）提交可行性研究报告
3）签订合资经营企业的书面文件、包括合营协议、合同、章程，并报国家对外贸易主管部门审查批准。
4）筹建公司组织，领取营业执照。
7、国际投资环境是指影响国际直接投资的各种政治因素、自然因素、经济因素和社会因素相互依赖、相互完善、相互制约所形成的矛盾统一体。通常按构成因素的归类划分为自然环境、政治环境、经济环境、社会文化环境和法律环境。
8、影响和决定跨国公司以收购或创建方式进入东道国的内在因素包括：
1）技术等企业专有资源。一般地，拥有越多技术等专有资源的企业，越多选择创建方式。 2）跨国经营的经验。跨国经营经验少的企业越多选择收购方式进入东道国。
3）全球战略和竞争战略。采取混合多样化战略的跨国公司，为了实现产品的多样化和经营地域多样化，往往采用收购方式进入。而跟随其他竞争对手进入目标市场，收购方式也成为其快速进入需求的途径。
4）企业成长的增长率。成长比较迅速而增长率比较高的跨国公司比历史悠久和增长率较低的跨国公司更倾向于采取收购方式进入。
影响和决定跨国公司以收购或创建方式进入东道国的外部环境因素包括： 1）各东道国对外国企业收购行为的管制。 2）东道国的经济发展水平和工业化程度。 3）目标市场和母国市场的增长率。
五、论述题：（本题共2小题，第1小题15分，第2小题10分，共25分）
1、收购方式的优点有：
1）迅速进入东道国。 2）廉价获得东道国的资产。
3）利用适合当地市场的原有管理制度和管理人员，从而可以避免因为当地情况缺乏了解而造成的种种麻烦。
4）获得被收购企业的原有市场份额，减少竞争。
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5）获得企业发展所需的技术、专利和商标等无形资产。 6)扩大产品种类的经营范围。 收购方式的缺点：
1）对目标企业价值评估的困难。
2）原有的契约及传统关系的束缚在后续经营上可能带来的障碍。 3）在企业规模和地点上的制约。 4）失败率较高。 创建方式的优点：
决策者能在较大程度上把握其风险性，并能在较大程度上掌握项目策划各个方面的主动性。 创建方式的缺点:需要从事大量的筹建工作，因为速度慢，周期长，从整个投资风险上看，要更大些。
2、好处有：
1）在国外建立分公司进行投资，手续比较简单，而且只需缴纳少量的登记费用，就可以在这个国家取得分公司的营业执照。
2）总公司能够直接地全面地领导和控制分公司的经营活动、
3）分公司的所在国对分公司在国外的财产没有法律上的管辖权，而子公司的所在国对其国外的财产具有法律上的管辖权。
4）设立分公司，对总公司在纳税上具有一定的优惠。 不利有：
1）总公司对分公司的债务负无限连带责任，这对投资者显然是不利的。
2）分公司在国外完全是作为外国企业而从事经营活动的，它没有其所在东道国的股东，因此，其影响面比较小，开展业务活动比较困难，因为它没有当地股东帮助其扩大影响和展开业务。
3）分公司等级注册时，必须提交总公司在全世界范围内的经营状况的资料，这样显然给总公司带来不便。
4）分公司在终止或撤离东道国时，只能出售其财产而不能出售其股票，也不能采取与其他公司合并的方式。
5）在国外设立分公司，常会引起总公司所属国税收减少，因此，其所属国对分公司的法律保护措施较弱。
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5）获得企业发展所需的技术、专利和商标等无形资产。 6)扩大产品种类的经营范围。 收购方式的缺点：
1）对目标企业价值评估的困难。
2）原有的契约及传统关系的束缚在后续经营上可能带来的障碍。 3）在企业规模和地点上的制约。 4）失败率较高。 创建方式的优点：
决策者能在较大程度上把握其风险性，并能在较大程度上掌握项目策划各个方面的主动性。 创建方式的缺点:需要从事大量的筹建工作，因为速度慢，周期长，从整个投资风险上看，要更大些。
2、好处有：
1）在国外建立分公司进行投资，手续比较简单，而且只需缴纳少量的登记费用，就可以在这个国家取得分公司的营业执照。
2）总公司能够直接地全面地领导和控制分公司的经营活动、
3）分公司的所在国对分公司在国外的财产没有法律上的管辖权，而子公司的所在国对其国外的财产具有法律上的管辖权。
4）设立分公司，对总公司在纳税上具有一定的优惠。 不利有：
1）总公司对分公司的债务负无限连带责任，这对投资者显然是不利的。
2）分公司在国外完全是作为外国企业而从事经营活动的，它没有其所在东道国的股东，因此，其影响面比较小，开展业务活动比较困难，因为它没有当地股东帮助其扩大影响和展开业务。
3）分公司等级注册时，必须提交总公司在全世界范围内的经营状况的资料，这样显然给总公司带来不便。
4）分公司在终止或撤离东道国时，只能出售其财产而不能出售其股票，也不能采取与其他公司合并的方式。
5）在国外设立分公司，常会引起总公司所属国税收减少，因此，其所属国对分公司的法律保护措施较弱。
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