第12讲 国际金融基本理论(18)

第12讲 国际金融基本理论

抵补套利的结果

抵补套利(货币转换)

会使高利率货币汇率在即期外汇市场上上浮，而在远期 外汇市场上下浮 同时低利率货币汇率在即期外汇市场上下浮，而在远期 外汇市场上上浮 高利率货币出现远期贴水，低利率货币出现远期升水

随着抛补套利活动进一步进行，远期差价进一步加 大——当资本在两国间获得收益率完全相等时，抛 补套利活动会停止，这时两国利率差异正好等于两 国货币远期差价，达到了利率平价。