64.某建设项目在建设期的投资计划额为3500万元，按项目实施进度计划，建设期为3年，投资分年使用比例第一年为25%，第二年为55%，第三年为20%，建设期内预计年平均价格上涨率为5%，求建设项目建设期内各年的涨价预备费和总的涨价预备费。 解：第一年的涨价预备费为：
PC1=I1[（1+f）1-1]=3500×25%×[（1+0.05）1-1]=43.75万元 第二年的涨价预备费为：
PC2=I2[（1+f）2-1]=3500×55%×[（1+0.05）2-1]=197.31万元 第三年的涨价预备费为：
PC3=I3[（1+f）3-1]=3500×20%×[（1+0.05）3-1]=110.34万元 总涨价预备费为PF= PF1+ PF2+ PF3=351.4万元
第 5 页
本学期的第3次作业 三、主观题(共31道小题)
69.现代主要的权益投资方式有_________________、_____________和_______________。 答：股权式合资结构 契约式合资结构 合伙制结构
70.项目融资模式按融资主体分_________________和_________________。 答：新设法人融资 既有法人融资
71. 项目融资和传统形式融资区分标志是____________________________________。 答：追索的形式和程度
72. 作为计算资本金基数的总投资是指投资项目中的_________________和_________________。 答：固定资产投资 铺底流动资金
73. 构成企业融资的基本信用基础的是_________________。 答：权益投资
74.资本金结构包含_________________和_________________两部分的内容。 答：投资产权结构 资本金比例结构
75.资金成本包括_________________和_________________。 答：资金占用费 资金筹集费
76.某公司发行总面额为500万元的10年期债券，票面利率为12%，发行费用率为5%，公司所得税率为33%，该债券的成本是多少？如果发行价格为600万元，则该债券的成本又是多少？ 答： KB=500×12%×（1–33%）／[500×（1–5%）]=8.46% KB=500×12%×（1–33%）／[600×（1–5%）]=7.05%
77. 银行贷款100万元，年利率为6%，按年付息，期限三年，到期一次还清贷款，资金筹集费为贷款额的2%，所得税率为25%，简单计算该借贷资金税后的该项目的资金成本。 答：（1）首先计算税前贷款资金成本，根据公式有：
100-100×2%-100×6%/(1+i)-100×6%/(1+i)2-100×6%/(1+i)3-100/(1+i)3=0 用人工试算法计算得i=6.76%，即该借款资金税前成本为6.76%。
（2）所得税后资金成本=税前资金成本×(1－所得税税率)= 6.76%×(1－25%)=5.07%.
78.影响资金等值的因素有_______________、________________和________________。 答：资金额的大小 换算期数 利率的高低
79.现金流量图的三要素是_______________、________________和________________。
第 6 页
答：现金的大小 现金的流向 现金的发生点
80.项目经济评价中常用的价值性指标有________________和________________，常用的时间性指标有________________。
答：净现值 净年值 投资回收期
81.项目方案之间的相互关系可以分为_____________、_____________和____________三种类型。 答：互斥型 独立型 层混型
82.计算期统一法常用的两种处理方法是_____________和______________。 答： 最小公倍数法 较短计算期法
83.某个技术方案，投资520万元，当年建成投产。第一年产品销售收入250万元，经营成本155万元，以后每年产品销售收入可达500万元，年经营成本310万元，销售税金为销售收入的10%，使用寿命为10年，设备残值50万元。如果取标准折现率i=12%。计算该方案静态投资回收期和动态投资回收期。
答：现金流出包括投资、经营成本及税金，现金流入包括销售收入与设备残值回收。 第1年的净现金流为：250-250×0.1-155=70万元
第1年至第9年的净现金流为：500-500×0.1-310=140万元 第10年的净现金流为：500-500×0.1-310+50=190万元 计算各年的累计净现金流和累计现金流现值见下表： 年份 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 年净现金流 -520 70 140 140 140 140 140 140 140 140 190 i=12% 1 0.8928 0.7972 0.7118 0.6358 0.5674 0.5062 0.4523 0.4039 0.3606 0.322 年净现金 流现值 -520 62.5 111.6 99.65 89.01 79.43 70.92 63.32 56.54 50.48 61.2 累计现 金流 -520 -450 -310 -170 -30 110 250 390 530 670 860 累计现金流现值 -520 -457.5 -345.9 -246.25 -157.24 -77.81 -6.89 56.43 112.97 163.45 静态投资回收期：T=5-1+∣-30∣/140=4.2年 动态投资回收期：T=7-1+∣-6.89∣/63.32=6.1年
84. 采用机器A和采用机器B效果相同 ，采用A的初始费用为9000元，在6年使用寿命结束时没有残值，年度运行费5000元；采用B的初始费用为16000元，在9年使用寿命结束时可转卖4000元，年度运行费5000元。折现率为10%。试用计算期最小公倍数法比较两种方案。 答：最小公倍数法
6和9 的最小公倍数为18.在18年里，A、B的现金流量图如下图所示： 方案A、B的费用现值分别为PCA、PCB：
PCA=9000+5000×（P/A，10%，18）+9000×（P/F，10%，6）+9000×（P/F，10%，12）=57952（元）
第 7 页
PCB=16000+（16000-4000）×（P/F，10%，9）+4000×（P/A，10%，18）-4000×（P/F，10%，18）=53172（元）
可见PCA>PCB，则B方案优于A方案。
85. 某企业贷款建设某工程，期初贷款300万元，年利率10%，第4年起投产，投产后自当年起每年净收益为80万元。（计算结果保留两位小数）问：（1）投产后8年能否还清本息？ （2）如要求投产后5年还清本息，则每年等额净收益应为多少？ （P/A，10%，5）=3.791，（P/A，10%，6）=4.355（P/A，10%，8）=5.335，（P/A，10%，3）=0.7513
答：（1）P=80×（P/A，10%，8）－300×（F/P，10%，3）=27.49万元>0 能够还本付息。 （2）300×（F/P，10%，3）=A×（P/A，10%，5）A=105.33万元
86. 某企业生产一种新产品，有三种不同的工艺方案可供选择，不同方案的现金流量表如下表所示。i=15%。试用年值法选择较优方案。（计算结果保留两位小数）（A/P，15%，3）=0.43798，（A/P，15%，4）=0.35027，（A/P，15%，6）=0.26424（A/F，15%，3）=0.28798，（A/F，15%，4）=0.20027，（A/F，15%，6）=0.11424
答：AC（A）=3000－1000－6000×（A/P，15%，3）=627.88万元
第 8 页
AC（B）=4000－1000－7000×（A/P，15%，4）+200×（A/F，15%，4）=588.16万元 AC（C）=4500－1500－9000×（A/P，15%，6）+300×（A/F，15%，6）=656.11万元 选择C方案。
87. 财物分析涉及到的价格有_____________、_____________和_____________。 答：实价 时价 基价
88. 增值税等于_____________和_____________之差。 答：销项税额 进项税额
89. 总成本费用由_____________和_____________两大部分组成。 答：生产成本 期间费用
90. 快速折旧法包括_____________和_____________。 答：双倍余额递减法 年数总和法
91. 国际上通行计算利息的方法有_____________和_____________。 答：等额还本付息 等额还本利息照付
92. 建设项目税金包括_____________、_____________和_____________。 答：营业税 城市维护建设税 教育费附加
93. 现金流量分析的三个层次是_____________、_____________和_____________。 答：项目投资现金流量分析 项目资本金现金流量分析 投资各方现金流量分析
94. 息税前利润等于_____________和_____________两者之和。 答：利润总额 支付的全部利息
95. 偿债能力分析的计算指标常用的是_____________和_____________。 答：利息备付率 偿债备付率
96. 考察企业财务状况的指标主要有_____________、_____________和_____________。 答：资产负债率 流动比率 速动比率
97. 设固定资产原值为10000万元，综合折旧年限为5年。净残值率为5%，试分别按年限平均法、双倍余额递减法和年数总和法计算折旧。 答：（1）按年限平均法：
年折旧率 =(1-5%)/ 5×100%=19%
各年折旧额 = 10000×19%=1900（万元） （2）按双倍余额递减法： 年折旧率 = 2 / 5×100%=40%
第1年折旧额=10000×40%=4000（万元）
第2年折旧额=（10000-4000)×40%=2400（万元）
第3年折旧额=（10000-4000-2400)×40%=1440（万元）
第4、5年折旧额=[（10000-4000-2400-1440) -10000×5%]÷2=830（万元）
第 9 页
