海南金融2015年第1期摘要
理论探讨
大数据信用征信：现实应用、困境与法律完善逻辑
李 真
作者简介：李 真（1987-），男，河北邢台人，北京大学法学院博士研究生。 摘 要：大数据征信为市场提供了多元化、多层次的金融服务需求，在优化征
信市场布局、促进传统征信业改造升级及推动差异化竞争格局的形成方面具有重要价值，是我国信用征信业转型发展的基石。大数据信用征信尚处于初级阶段，顶层设计、法律框架以及行业发展规范远未成熟，面临着诸多挑战和现实性困境，有赖于未来强力有效的协调与规范。必须加强法律建设，完善相关立法，切实有效提升信用征信业的监管水平并加强金融消费者权益保护。
关键词： 大数据；征信；应用与困境；法律完善；权益保护
人民币跨境流通的经济增长效应分析
刘 方，丁文丽，胡小丽
作者简介：刘 方（1986-），男，贵州毕节人，经济学博士，云南师范大学经
济与管理学院讲师； 丁文丽（1972-），女，江苏句容人，经济学博士，云南师范大学经济
与管理学院教授；
胡小丽（1989-），女，山东临沂人，云南师范大学经济与管理学院硕
士研究生。
摘 要：本文采用1989—2013年的年度数据，运用最小二乘法、工具变量法、
三阶段最小二乘法对人民币跨境流通对国内宏观经济进行实证分析，实证结果显示：人民币跨境流通能够显著抑制经济增长，人民币跨境流通必须依托于国内币值的稳定。因此，后续推进人民币跨境流通，应着力构建人民币跨境流通的风险预警机制，深化人民币汇率形成机制的市场化改革和实施有效的跨境资本流动管控方略，切实维护汇率、通胀率的稳定。
关键词： 人民币跨境流通；人民币国际化；经济增长
同业拆借市场行为效应与流动性风险的宏微观审慎管理
邹 克
作者简介：邹 克（1985-），男，湖南新化人，湖南大学金融与统计学院博士研
究生。
摘 要：本文从同业拆借市场的行为主体、监管主体出发，分析并检验同业拆借市场的三种行为效应——旬相关效应、收益非对称效应、月内与月份效应。同业拆借利率存在旬相关效应，由存款准备金按旬考核引起，随同业业务多元化而减弱；同业拆借利率收益存在非对称效应，四大国有商业银行及邮储银行拥有资金优势，可从同业交易中获得更多的利益；同业拆借利率存在月内效应与月份效应，存贷比的时点考核导致下半月同业拆借利率较高，由于基础货币的投放与回收、银行信贷投放等导致同业拆借利率的月份效应。结合行为效应，本文从宏微观审慎管理角度，对同业拆借市场流动性风险管理提出相关建议。
关键词：同业拆借；行为效应；流动性风险
浅议人民币国际化的新常态
丁振辉
作者简介：丁振辉（1987-），男，江苏泰兴人，中国工商银行博士后科研工作站
和中国人民大学博士后流动站博士后。
摘 要：最近一段时间以来,人民币国际化进程有加速发展趋势，这突出表现在
三个方面：第一，海外人民币业务清算行加速落地；第二，人民币点心债发行蓬勃发展；第三，国外央行储备中人民币份额扩容。此外，多个地区性国际金融机构陆续成立和中国首次有望成为资本净输出国标志着人民币国际化的战略路径开始形成，有助于人民币国际化的进一步发展。
关键词：人民币国际化；新常态；清算行；人民币外汇储备；地区性国际金融机构
改革探索
低碳经济背景下海南省产业结构选择研究
邝 雄，魏 蔚 作者简介：邝 雄（1984-），男，海南海口人，经济学博士，海南大学经济与管
理学院讲师；
魏 蔚（1991-），女，河南新乡人，海南大学经济与管理学院硕士研
究生。
摘 要：产业结构选择是实现低碳经济发展的有效途径。本文借助投入产出法
测算海南省各行业的产业影响力系数和碳排放影响力系数，对海南省在低碳经济背景下产业结构的优化选择进行研究。主要结论如下：海南省第一产业对整体经济带动不强，但碳排放影响较小，应在调整其
内部结构的基础上适当发展；第二产业中制造业碳排放影响力较小且
产业影响力较大，应该作为海南省重点发展的主导产业；第二产业中的能源和原材料行业以及第三产业虽然产业带动力不强，但具有天然的发展优势和较小的碳排放影响力，也是海南省应该重点扶持的产业。
关键词：低碳经济；产业结构；投入产出分析
利率市场化背景下外汇期货市场建设研究
朱 鹤
作者简介：朱 鹤（1989-），男，山东济宁人，中国社会科学院研究生院博士研
究生。 摘 要：本文首先指出利率市场和汇率市场的同时管制是“次优理论”下的必
然选择，利率市场化改革与汇率市场化改革相辅相成，互为条件；其次，具体分析了我国推出外汇期货的三个现实条件：汇改重启、对外投资规模的扩大和结构的调整以及国债期货的成功经验，并对外汇期货的最佳推出时间窗口进行了分析；最后，提出建设外汇期货市场的两大基本思路，并以此为依据尝试从合约设计、品种选择、交割制度和监管体系四个方面给出具体建议。
关键词：外汇期货；利率市场化；交割制度
中小企业引进创业投资的融资策略研究
魏宇静，谷秀娟
作者简介：魏宇静（1989-），女，河南济源人，河南工业大学经济贸易学院硕士
研究生；
谷秀娟（1968-），女，河南郑州人，金融学博士，河南工业大学经济
贸易学院院长、教授。
摘 要：创业投资拥有丰富的资源、专业的管理人才和在资本市场上的良好形
象，这些都迎合了中小企业对资金和人才的需求。本文在分析中小企业引入创业投资的动机、现状后，探讨了中小企业赢得创业投资青睐的策略，建设国家加大税收政策支持力度、拓宽创业投资的资金来源渠道、构建中小企业信用担保体系来帮助中小企业引进创业投资。
关键词：中小企业；创业投资；融资策略
P2P网络借贷平台发展中的中美比较分析及启示
高 勇
作者简介：高 勇（1975-），男，安徽肥东人，现供职于中国人民银行宣城市中
心支行。
摘 要：本文介绍了美国P2P网贷平台的发展情况，以Lending Club为例介绍
了其基本的法律框架和监管框架。在此基础上，对中国P2P行业发展的特点、风险状况、存在问题进行了分析，并对进一步推动我国网贷平台发展和加强监管提出了建议。
关键词：P2P；网贷平台；监管
金融法苑
电信诈骗：作案手法、高发原因及防范对策 吴朝平
作者简介：吴朝平（1985-），男，甘肃临夏人，现供职于中国银联股份有限公司。 摘 要：犯罪的低门槛与高收益使越来越多的人愿意铤而走险、方便快捷的洗
钱通道使诈骗后的变现变得异常便捷、打击难度大进一步助涨了电信诈骗嚣张气焰、犯罪隐蔽性强使人们极易上当受骗四个方面，是当前电信诈骗犯罪高发的最主要原因。为有效控制新电信诈骗高发的势头，需营造“不敢骗”的惩戒机制遏制电信诈骗嚣张气焰、打造“不易骗”的防御机制大幅提升电信诈骗犯罪门槛、塑造“不愿骗”的保障机制疏导电信诈骗犯罪。
关键词：电信诈骗；作案手法；高发原因；防范对策
金融监管
存款保险制度对金融机构经营行为的影响 中国人民银行海口中心支行课题组
课题组组长：曹协和
课题组成员：鄂 锋，黄明理，郑才林，邓启峰，蓝文兴
摘 要：存款保险制度的推出，将改变金融机构的经营环境，改变存款人乃至金融消费者的心理预期，中小银行将得到更大的发展空间。同时，存款保险制度的建立有利于银行，扩大财务杠杆和存贷款利差，提升银行的经营效率，而保费支出也不会对银行成本形成压力，而个别金融机构也有可能经营失败退出市场。
关键词：存款保险；金融机构；影响
证券业系统性风险的识别与评估
鲁玉祥
作者简介：鲁玉祥（1983-），男，安徽庐江人，现供职于中国人民银行合肥中心
支行。
摘 要：本轮国际金融危机以来，国际上对证券业系统性风险有了更进一步的
认识，国际监管组织开始构建识别证券业系统性风险的评估框架，美国、英国、日本等国也探索实践了证券业系统性风险的识别方法。在我国证券业创新步伐加快的背景下，借鉴国际监管改革的最新进展和经验，对于完善我国证券业监管制度具有重要的启示意义。
关键词：证券业；系统性风险；识别；监管
我国互联网理财业务风险及其防范措施研究
张海滨
作者简介：张海滨（1979-），男，江苏盐城人，中国银行业监督管理委员会山东监管局烟台分局。
摘 要：互联网理财作为互联网金融的重要组成部分，获得了迅猛发展，在满
足中小投资者低风险理财需求、发展普惠金融、多渠道增加居民财产性收入、促进货币市场发展、加快推动利率市场化等方面发挥了积极作用，但互联网理财发展中存在一定的风险，亟需引起关注。本文在梳理互联网金融概念及文献综述的基础上，分析互联网理财业务的五大风险，并借鉴美国的监管经验，提出防范互联网理财业务风险的相关措施。
关键词：互联网；理财；风险；监管
经营管理
经济下行与商业银行资产质量关联分析及对策研究
王婷婷1；陆岷峰2
作者简介：王婷婷（1985-），女，江苏连云港人，上海财经大学经济学院博士研究生；
陆岷峰（1962-），男，江苏淮安人，南京财经大学金融学院教授、硕
士生导师。
摘 要：商业银行虽然非常重视内部控制与内部风险管理，但其资产质量并不
完全取决于内控管理，可能来自于外部经济环境的恶化所造成。在本
轮经济下行的大背景下，由于应对外部生态环境变化方面投入与资源配置的不足，商业银行出现大面积的不良贷款，并呈现明显的行业性和趋势性特征。因此，重新审视目前商业银行的管理策略，处理好内
