东财《金融学》在线作业（随机题库）
1、
下列选项中，属于资本资产定价模型基本假设的有（）。
A、所有投资者均可以不受限制的以无风险利率水平借入或者贷出资金
B、市场环境不存在摩擦 C、所有投资者都是理性的
D、所有投资者对未来的预期收益率和风险有相同的预期
2、
最优投资组合位于（）。 A、最小方差点
B、无风险资产与最小方差点的连线
C、无风险自产与风险资产投资组合曲线的切点处 D、以上没有正确答案
3、
尽管人们对待风险的态度不同，但是，根据马科维茨的资产组合理论，人们应该根据自己所能承担的风险程度选择（）。
A、投资于风险性资产的比率 B、投资于最小方差点资产的比率
C、在无风险资产与风险资产组合有效边界切点连线上的位置 D、以上没有正确答案
4、 下列有关投资组合风险与收益的描述中，正确的是（）。
A、除非投资于市场组合，否则投资者应该通过投资于市场组合和无风险资产所构成的组合来实现在资本市场线上的投资
B、当资产间的预期收益率并非完全正相关时，资产组合理论表明多样化投资是有益的 C、若两种资产完全正相关，资产组合后的风险完全抵消 D、风险资产与无风险资产所构成的资产组合是一条直线
5、 无风险利率为5%，市场组合的预期收益率和标准差分别为12%和10%，在CML线上的某一投资组合的标准差为7%，则该组合的预期收益率为（）。 A、6.4% B、9.9% C、5.49% D、15%
6、 上题中，在CML线上的某一投资组合的预期收益率为20%，则该组合的标准差为（）。 A、21.43% B、30.65% C、22.68% D、25.35%
7、 资本市场线（CML）模型的重要意义和作用在于（）。 A、它揭示了资产的风险溢价只与系统风险有关而不是总风险 B、它揭示了市场只对投资者所承担的非系统性风险提供风险补偿 C、它为投资者采取消极的投资方法提供了理论依据 D、它为追求高收益率的投资者提供了投资理论依据
8、 下列关于分离定理的表述中，正确的是（）。
A、分离定理就是将资产的风险与收益分割开来
B、分离定理就是将投资者的风险偏好与投资者的资金多少分离开来 C、分离定理就是将投资者投资无风险资产的比率与他们的风险偏好分离开来
D、分离定理就是将投资者的风险偏好与投资于风险资产投资组合中各个证券的投资比率分离开来
9、
β系数是用来衡量资产（）的指标。 A、系统风险
B、非系统风险 C、总风险 D、特有风险
10、 已知某证券的β系数等于1，表明该证券（）。
A、无风险
B、有非常低的风险
C、与金融市场所有证券的平均风险一致 D、比所有金融市场所有证券的平均风险大一倍
11、 已知A公司股票的β值为0.8，市场组合的预期收益率为20%，无风险利率为10%，根据CAPM模型，A公司股
票的预期收益率为（）。 A、10%
B、20% C、15% D、18%
12、 如果投资者预期未来的通货膨胀率上升，并且投资者对风险更加厌恶，那么证券市场线SML（）。
A、向上移动，并且斜率增加
B、向上移动，并且斜率减少 C、向下移动，并且斜率增加 D、向下移动，并且斜率减少
13、 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。
A、无风险利率
B、市场组合所要求的预期收益率 C、特定股票的β系数 D、特定股票的非系统性风险
14、 下列说法正确的是（）。
A、SML表明必要收益率与市场风险有关，所以财务经理不能控制SML的斜率和截距
B、SML的斜率由β系数决定
C、如果投资者对风险厌恶程度增加，则SML的斜率增加
D、如果SML的斜率为负，根据CAPM模型，股票的预期收益率将低于无风险利率
15、 下列关于证券市场线的描述中，正确的有（）。
A、在SML线上方的证券，说明其市场价格被高估了
B、在SML线上方的证券，说明其收益率被高估了 C、在SML线下方的证券，说明其市场价格被高估了 D、在SML下方的证券，说明其收益率被高估了
16、 无风险利率为12%，市场投资组合的必要投资报酬率为17%，股票A的β系数为1.6，预计A股票未来会发放
每股2.50元的现金股利，且股利增长率固定为每年5%，那么A股票当前的合理售价为（）。
A、15.43元
B、21.93元 C、16.67元 D、27.17元
17、 上题中，由于中央银行增加货币供应量使得无风险利率由12%下降为10%，那么A股票的合理售价为（）。
A、15.43元
B、21.93元 C、16.67元 D、27.17元
18、 上题中，假定由于无风险率与投资者的风险回避程度同时下降的结果使市场平均收益由17%下降为14%，此时
A股票的合理售价为（）。 A、15.43元
B、21.93元 C、16.67元 D、27.17元
19、 上题中，假设A公司更换管理层人员，新上任的管理层实施一套与前任完全不同的经营策略，使A公司的固
定股利成长率由原来的5%上升为6%，而它的β系数由原来的1.6下降为1.3，那么A股票的合理售价为（）。 A、15.43元
B、21.93元 C、16.67元 D、27.17元
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《金融学》随堂随练
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1、
下列关于无风险资产描述中，正确的是（）。
A、无风险资产的收益率为零
B、无风险资产就是对所有投资人来说都没有风险的资产 C、无风险资产是相对而言的 D、以上说法都不对
2、
对于金融资产投资来说，风险就是指金融资产（）。
A、未来收益率的不确定性而使投资者获得超额收益的可能性
B、未来收益率的不确定性而使投资者遭受投资损失的可能性 C、未来收益率的不确定性而使投资者放弃投资的可能性 D、未来收益的不确定性而使投资者进行投资的可能性
3、
一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。 A、正比率
B、反比率 C、不确定 D、以上都有可能
4、
关于衡量投资方案风险的下列说法中，正确的有（）。 A、预期收益率的概率分布越窄，投资风险越小
B、预期收益率的概率分布越窄，投资风险越大 C、预期收益率的标准差越小，投资风险越大 D、预期收益率的标准差越大，投资风险越大
5、
某股票在繁荣期（概率为30%）的情况下，可能的收益率为90%，在正常条件下（概率为40%），可能的收益率为15%，在经济衰退期（概率为30%），可能的收益率为-60%，那么该股票的预期收益率为（）。 A、20%
B、22.5% C、15% D、14.5%
6、
上题中，该股票的标准差为（）。 A、33.75%
B、58% C、0.15% D、3.87%
7、
上题中，该股票有68%的可能性，未来的实际收益率在（）范畴内。 A、-52.5%～82.5%
B、-18.75%～48.75% C、-101%～131% D、-43%～73%
8、
两项风险性资产如果相关系数等于1，那么它们构成的投资组合的风险性相对于全部投资于其中的高风险的单项资产来说会（）。 A、增大
B、降低 C、不变 D、不确定
9、
两项风险性资产如果相关系数等于1，那么它们构成的投资组合的预期收益率相对于全部投资于其中的高风
险的单项资产来说会（）。 A、增大
B、降低 C、不变 D、不确定
10、 下列关于两项风险性资产构成的投资组合中，正确的有（）。
A、如果两项资产的相关系数为0，此时有可能构成风险为零的投资组合
B、如果两项资产的相关系数为1，有可能构成无风险投资组合 C、如果两项资产完全负相关，有可能构成无风险资产组合 D、无论它们的相关系数如何，都无法组成无风险组合
11、 证券A的预期收益率为10%，标准差为12%，证券B的预期收益率为18%，标准差为20%，证券A与B的相关系
数为0.25%，若各投资50%，则投资组合的标准差为（）。 A、16%
B、12.88% C、10.26% D、13.79%
12、 无风险资产收益率为7%，某股票A的预期收益率为15%，标准差为20%，如果由无风险资产和股票A构成的投
资组合的预期收益率为13%，那么该组合的标准差为（）。 A、15%
B、20% C、0 D、17%
13、 上题中，投资于A股票的比率为（）。
A、25%
B、125% C、50% D、75%
14、 某风险资产组合的预期收益率为18%，无风利率为5%。如果想用该风险资产组合和无风险资产构造一个预期
收益率为12%的投资组合，那么投资于无风险资产的比率应为（）。 A、53.85%
B、63.85% C、46.15 D、-46.15%
15、 上题中，如果想构造一个预期收益率为24%的投资组合，那么投资于无风险资产的比率应为（）。
A、146.15%
B、-46.15% C、-146.15% D、46.15%
16、 当证券间的相关系数小于1时，分散投资的有关表述中不正确的是（）。
A、其投资机会集（有效集）是一条资产组合曲线（可行集） B、资产组合曲线呈下弯状，表明了资产组合风险降低的可能性
