xx市政基础设施PPP项目财政承受能力论证报告
环境/文物破坏 运营质量（设施破坏、运营效率低下等） 运营风险 运营安全 全国性法律或政策变更 合同文件冲突 法律和政策风险 特许经营权被收回或征用 全国性普遍增税或税法适用性调整 审批延误 政府付费延误或不付费 政府换届风险 政治风险 政府合同终止风险 监管不足 腐败 合作风险 移交风险 移交资产界定纠纷 自然事件 不可抗力风险 社会事件 剩余风险 双方未考虑到的未知风险 项目全生命周期 项目全生命周期 √ √ 移交阶段 项目全生命周期 √ √ 政府与社会资本合作经验不足 不满足移交要求 运营阶段 运营阶段 建设和运营阶段 运营阶段 移交阶段 √ √ √ √ √ 运营阶段 运营阶段 建设阶段 运营阶段 运营阶段 √ √ √ √ √ 运营阶段 建设和运营阶段 运营阶段 √ √ √ 建设阶段 运营阶段 √ √ 2.2.4配套投入支出责任 （1）配套投入支出责任识别
是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和管理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、贴息等。配套投资支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投入总承包和社会资本方为此支付的费用合理确定。
（2）配套投入支出责任分析
本项目为新建项目，且相应的土地征收费、土地征拆费用均计入建设总投资，故政府无额外配套投入支出责任。
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2.3财政支出责任的测算
2.3.1股权投资支出
股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。股权投资支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。计算公式为：
项目公司注册资本金暂定为10000万元，政府方占项目公司5%的股权。则财政股权投资支出为500万元，采取认缴制，期限2年。
表2-2.政府股权投资支出 （单位：万元）
年份 2016 2017 2018 2019 2020 股权投资支出 200 300 - - - 2.3.2政府运营补贴支出责任
（1）运营补贴支出测算依据及基础数据：
依据：应当根据项目建设成本、运营成本及利润水平合理确定，
并按照政府付费模式进行测算。
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基础数据：
建设成本：182871.38万元
经营成本：本项目子项目众多，经营成本分项目核算，各子年经营成本基准值如表2-3，测算时，取通货膨胀率2.2%，成本逐年上涨。
表2-3.各子项目年经营成本基准值表
假定值 序号 1 2 3 4 5 项目名称 （万元/年） xx玉蟾至港城大道道路工程 xx城东环线道路工程 xx城东小学校 xx城西新区骨干路网工程 xx城西湿地公园 合计 256.38 93.65 77.00 701.69 700.00 1828.71 政府运营补贴支出责任测算参数如表2-4所示。
表2-4.政府运营补贴支出责任测算参数
序号 1 2 3 4 项目 项目总投资 运营期 年运营成本 通货膨胀率 单位 万元 年 万元 数额 备注 182371.38 扣除政府方资本金500万元 10 1828.71 2.2% 不含建设期 静态数据、运营首年当期值 参照近年通胀走势估算 建设期按季度核量计息、运营期5 可用性服务费合理利润率 7% 按等额本金支付 6 运营绩效服务费合理利润率 0 按年实付 13
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2016年财政部发行的第一期57 年度折现率 4.42% 年期国债利率 （2）运营补贴支出公式：
当年运营补贴支出=可用性付费+绩效服务费=当年等额本金还款金额+年度运营成本
（3）运营补贴计算结果
表2-4.政府运营补贴支出（单位：万元）
年份 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 可用性服务费 0.00 0.00 8048.11 41437.75 31007.79 29616.42 28225.04 26833.67 25442.29 24050.92 22659.54 21268.17 运营绩效服务费 0.00 0.00 365.60 1952.08 1995.03 2038.92 2083.78 2129.62 2176.47 2224.35 2273.29 2323.30 年度政府运营补贴 0.00 0.00 8413.71 43389.84 33002.82 31655.34 30308.82 28963.29 27618.76 26275.27 24932.83 23591.47 据此，政府运营补贴支出净现值为203070.26万元。
同时，参照《关于印发<政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引>的通知》（财金〔2015〕21号），政府付费责任包括：社会资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本
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和合理利润。计算公式为：
社会资本方承担的建设成本??1?合理利润率???1?年度折现率?当年运营补贴支出数额??年?财政运营补贴周期?年度运营成本??1?合理利润率?n1）社会资本方承担的项目建设成本：182371.38万元（项目全部建设成本为182871.38万元，扣除政府方资本金投入500万元）。
2）合理利润率：参照本项目实施方案，项目合理利润率7%/年。 3）年度折现率：4.42%（参照2016年4月财政部发行的第1期五年期国债利率）。
4）运营维护成本参照本节运营维护成本分析内容确定每年度的项目运营维护成本值。
5）财政运营补贴周期：自建设完成后即进入运营期，政府开始支付服务费，财政运营补贴周期为10年。
据此，项目参照（财金〔2015〕21号）文件给出的测算公式，测算得到的分年度运营补贴情况见下表：
表2-5.参照测算的运营补贴支出 （单位：万元）
年份 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
合理利润率 7.00% 7.00% 7.00% 7.00% 7.00% 7.00% 7.00% 7.00% 年度折现率 4.42% 4.42% 4.42% 4.42% 4.42% 4.42% 4.42% 4.42% 4.42% 4.42% 年度运营成本 年度运营补贴支出 20767.44 21640.59 21650.10 21695.46 21743.39 21792.43 21842.56 21893.79 365.60 1952.08 1995.03 2038.92 2083.78 2129.62 2176.47 2224.35 7.00% 7.00% 15
