1. 某公司资产负债表如下：
2010年12月31日
期末余额 年初余额 783,923 66,252 26,771 28,711 0 228,675 7,447 50,793 400 12,460 1,205,432 4,631 1,600 3,021,175 31,264 235,223 162,715 98,319 20,448 220 3,575,596 4,781,027 200,000 233,603 9,723 48,783 2,551 23,811 22,726 541,197 483,966 3,219 21,387 120,076 628,648 1,169,845 655,103 2,259,255 262,673 单位:万元 264,549 29,770 24,115 6,124 14 151,040 37,620 12,105 0 68,400 593,737 2,144 0 2,709,871 9,301 107,008 48,359 43,008 0 0 2,919,692 3,513,428 0 43,309 109 44,268 123 36,959 10,197 134,965 0 1,402 0 128,437 129,840 264,805 655,103 2,158,043 196,628 1
货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 应收股利 其他应收款 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 可供出售金融资产 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 无形资产 开发支出 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 短期借款 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 其他应付款 一年内到期的非流动负债 流动负债合计 应付债券 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 实收资本 资本公积 盈余公积
未分配利润 所有者权益合计 负债和所有者权益 434,151 3,611,182 4,781,027 238,850 3,248,624 3,513,428 要求： （1）编制资产负债表的水平分析表，就资产、负债及所有者权益的变动情况进行评价。 （2）编制资产负债表的垂直分析表，就该公司的资金来源及资源分配情况进行评价。
资产负债表的水平分析表
2010年12月31日 单位:万元 期末余额 年初余额 增减额 增减百分比 货币资金 783,923 264,549 519,374 196% 应收票据 66,252 29,770 36,482 123% 应收账款 26,771 24,115 2,656 11% 预付款项 28,711 6,124 22,587 369% 应收利息 0 14 -14 -100% 应收股利 228,675 151,040 77,635 51% 其他应收款 7,447 37,620 -30,172 -80% 存货 50,793 12,105 38,687 320% 一年内到期的非流动资产 400 0 400 其他流动资产 12,460 68,400 -55,940 -82% 流动资产合计 1,205,432 593,737 611,695 103% 可供出售金融资产 4,631 2,144 2,487 116% 长期应收款 1,600 0 1,600 长期股权投资 3,021,175 2,709,871 311,305 11% 投资性房地产 31,264 9,301 21,963 236% 固定资产 235,223 107,008 128,215 120% 在建工程 162,715 48,359 114,356 236% 无形资产 98,319 43,008 55,311 129% 开发支出 20,448 0 20,448 其他非流动资产 220 0 220 非流动资产合计 3,575,596 2,919,692 655,904 22% 资产总计 4,781,027 3,513,428 1,267,599 36% 短期借款 200,000 0 200,000 应付账款 233,603 43,309 190,294 439% 预收款项 9,723 109 9,614 8808% 应付职工薪酬 48,783 44,268 4,514 10% 应交税费 2,551 123 2,429 1981% 其他应付款 23,811 36,959 -13,147 -36% 一年内到期的非流动负债 22,726 10,197 12,528 123% 流动负债合计 541,197 134,965 406,232 301% 应付债券 483,966 0 483,966 预计负债 3,219 1,402 1,817 130% 递延所得税负债 21,387 0 21,387
2
其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 负债和所有者权益 120,076 628,648 1,169,845 655,103 2,259,255 262,673 434,151 3,611,182 4,781,027 128,437 -8,361 -7% 384% 342% 0% 5% 34% 82% 11% 36% 129,840 498,809 264,805 905,041 655,103 0 2,158,043 101,212 196,628 66,045 238,850 195,301 3,248,624 362,558 3,513,428 1,267,599
该公司资产增加了126亿多元，增长幅度为36%。其中，流动资产增加了61亿多元，非流动资产增加了65亿多元，流动资产增长幅度为103%，非流动资产增长幅度为22%。 在流动资产各项目的变化中，除应收利息、其他应收款及其他非流动资产项目外，其余各项目均呈现出了一定幅度的增长。从增长的绝对额来看，货币资金增加了51亿多元，是流动资产中增长绝对数最多的一个项目；存货、应收票据与预付款项也增长很快，增幅在1倍以上，说明公司经营规模得到了扩大。
在非流动资产各项目的变化中，增长绝对额比较大的项目是长期股权投资、固定资产与在建工程，其中，长期股权投资增加了31亿多元，固定资产与在建工程共增加了24亿多元，可见，该公司在对外扩张及经营规模的扩大上均有所努力。
从资金来源来看，负债增加了90亿多元，增长幅度为342%，负债增长迅猛。其中，流动负债增长了40亿多元，非流动负债增长约50亿元，增幅均在300%以上。流动负债的增加更多体现在短期借款与应付账款的增加上，应付账款增加了19亿多元，增幅高达439%，应进一步查明应付账款增加的原因。预收款项与应交税费增幅虽很大，但增长绝对额并不是很大。非流动负债的增加主要体现在应付债券的增加上。
所有者权益增加了36亿多元，但增幅较小。在所有者权益各项目中，未分配利润增幅最大，达到了82%。资本公积增加了1亿多元，资本公积的增长也是所有者权益增加的一个重要原因。盈余公积的增幅较大，达到了34%。 长期资金来源共增加了86亿多元，大于非流动资产的增加，说明该公司新增非流动资产所需资金是由长期资本提供的，这会降低公司的财务风险，但也加大了公司的资金成本。
资产负债表的垂直分析表
2010年12月31日 单位:万元 项目 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 应收股利 其他应收款 存货 期末余额 年初余额 2010 16.40% 1.39% 0.56% 0.60% 0.00% 4.78% 0.16% 1.06% 0.01% 2009 7.53% 0.85% 0.69% 0.17% 0.00% 4.30% 1.07% 0.34% 0.00% 3
占总计数百分比 占总计数百分比 783,923 264,549 66,252 29,770 26,771 24,115 28,711 6,124 - 14 228,675 151,040 7,447 37,620 50,793 12,105 一年内到期的非流 400 -
动资产 其他流动资产 流动资产合计 可供出售金融资产 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 无形资产 开发支出 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 短期借款 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 其他应付款 一年内到期的非流动负债 流动负债合计 应付债券 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 12,460 68,400 1,205,432 593,737 4,631 2,144 1,600 - 3,021,175 2,709,871 31,264 9,301 235,223 107,008 162,715 48,359 98,319 43,008 20,448 - 220 - 3,575,596 2,919,692 4,781,027 3,513,428 200,000 - 233,603 9,723 48,783 2,551 23,811 22,726 541,197 3,219 120,076 628,648 1,169,845 655,103 2,259,255 262,673 434,151 3,611,182 43,309 109 44,268 123 36,959 10,197 134,965 1,402 128,437 129,840 264,805 655,103 2,158,043 196,628 238,850 3,248,624 0.26% 25.21% 0.10% 0.03% 63.19% 0.65% 4.92% 3.40% 2.06% 0.43% 0.00% 74.79% 100.00% 4.18% 4.89% 0.20% 1.02% 0.05% 0.50% 0.48% 11.32% 10.12% 0.07% 0.45% 2.51% 13.15% 24.47% 13.70% 47.25% 5.49% 9.08% 75.53% 1.95% 16.90% 0.06% 0.00% 77.13% 0.26% 3.05% 1.38% 1.22% 0.00% 0.00% 83.10% 100.00% 0.00% 1.23% 0.00% 1.26% 0.00% 1.05% 0.29% 3.84% 0.00% 0.04% 0.00% 3.66% 3.70% 7.54% 18.65% 61.42% 5.60% 6.80% 92.46% 483,966 - 21,387 - 负债和所有者权益 4,781,027 3,513,428 100.00% 100.00%
流动资产占比从16.9%上升25.21%,该公司资产的流动性增强。
在流动资产各项目中，货币资金占比变化最大。货币资金占比从7.53%上升至16.4%，货币资金占比上升，可能与该公司刚完成公司债券的发行有关。
应收票据占比略有上升，应收账款占比略有下降，存货占比有小幅度上升，但在资产总额中的占比并不是很大，说明该公司销售环境并未发生明显变化。
非流动资产占比从83.1%下降至74.79%,其下降的主要原因不是非流动资产规模有所下降，而是由于其规模的上升幅度低于了流动资产的上升幅度，从而使其占比相对下降。在非
4
流动资产各项目中，占比最大的项目是长期股权投资。2010年该公司长期股权投资占比为63.19%，即长期股权投资在该公司资产总额中占到了一半以上，因此，该公司为投资型公司。
在资产规模大幅度增加的情况下，固定资产占比、在建工程占比、无形资产占比与开发支出占比依然有所提升，说明该公司经营规模得到了扩大。
从资金来源来看，负债在资金来源总额中的占比从7.54%上升至24.47%，所有者权益在资金来源总额中的占比从92.46%下降至75.53%。
负债占比上升，所有者权益占比下降，即运用外来资金增加，自有资金运用相对减少，从而使财务杠杆的积极作用得到了发挥，提高了股东的投资报酬率。
但是也应该注意到，随着负债占比增加，债权人的安全边际也相应降低。不过，该公司资产负债率水平是适宜的，对债权人权益的保障程度较高。
在所有者权益各项目中，资本公积占比最大，应关注资本公积来源的可靠性程度。
2．某公司主要资产项目的比重如下表所示： 主要资产项目 货币资金 交易性金融资产 应收账款 存货 长期股权投资 固定资产 无形资产 合计 期初比重（%） 期末比重（%） 6 8.9 3.2 16.6 2.8 56.1 6.4 100 7.8 1.9 2.2 16.5 2.3 64.3 5 100 要求：根据上述资料，对该公司资产结构变动的合理性进行评价。 该公司流动资产占比期末较期初减少了6.3%，而非流动资产占比从65.3%上升至71.6%，流动资产占比下降，说明公司总资产的变现能力下降，资产风险增强。流动资产中，货币资金占比上升，会使资产的支付能力增强，但也会使公司资产的盈利性减弱，该公司期末货币资金占比为7.8%，这一比重应该说较为合理。交易性金融资产占比从8.9%下降至1.9%，交易性金融资产是企业利用暂时闲置的资金进行的短期投资。公司固定资产占比从56.1%上升至64.3%，交易性金融资产占比下降，固定资产占比上升表明公司将财务资源更多地分配在了固定资产上，若新增固定资产是生产用固定资产，说明公司发现了更好的投资机会，或公司在扩大生产经营规模方面做出了努力。无形资产占比下降，表明公司在开发创新方面努力不够，但无形资产确认受到会计准则的影响较大，企业的无形资产可能未能全部反映在企业会计报表中，该变化是否合理还应该结合公司具体情况进行分析。
3、某公司近三年的资产负债表如下：单位（千元） 项目 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产
2007年 561 1,963 2,031 4,555 2,581 2008年 387 2,870 2,613 5,870 4,430 2009年 202 4,051 3,287 7,540 4,364 5
资产合计 短期借款 应付账款 应付职工薪酬 流动负债合计 长期借款 所有者权益 负债和所有者权益合计
7,136 250 1,862 301 2,413 500 4,223 7,136 10,300 900 2,944 516 4,360 1,000 4,940 10,300 11,904 1,050 3,613 587 5,250 950 5,704 11,904 要求：编制结构百分比资产负债表，对该公司资产、负债及所有者权益状况做出评价。计算结果保留两位小数。 项目 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产 资产合计 短期借款 应付账款 应付职工薪酬 流动负债合计 长期借款 所有者权益 负债和所有者权益合计 2007年比重 2008年比重 2009年比重 3.76% 27.86% 25.37% 56.99% 43.01% 100.00% 8.74% 28.58% 5.01% 42.33% 9.71% 47.96% 100.00% 1.70% 34.03% 27.61% 63.34% 36.66% 100.00% 8.82% 30.35% 4.93% 44.10% 7.98% 47.92% 100.00% 7.86% 27.51% 28.46% 63.83% 36.17% 100.00% 3.50% 26.09% 4.22% 33.81% 7.01% 59.18% 100.00%
该公司货币资金占资产总额的比重显著减少，说明随着经营规模的扩大，公司的资金也变得有些紧张。公司资金紧张与应收账款占比上升较快有关。公司存货占比呈现出了先下降后上升的趋势，主要与2008年公司购入了新的固定资产，使固定资产占比上升有关，2009年公司固定资产占比下降，原因是公司新购入的固定资产价值小于当期计提的固定资产折旧与减值准备。从资金来源上看，公司所有者权益占比逐年下滑，公司新增资产所需资金主要是由债权人提供的。公司短期借款占比逐年上升，说明公司债务偿还的紧迫性在增加，公司财务风险在加大。从应收账款与应付账款的对应关系来看，公司三年应收账款的平均增长率大于了公司三年应付账款的平均增长率，这说明公司在供应链中的谈判力不是很强。
1、 某公司2010年的利润表如下：
项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 2010年度 本期金额 568,907 441,231 24,830 60,922 单位:万元 上期金额 263,404 217,106 869 14,111 6
管理费用 财务费用 资产减值损失 加:投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 218,368 1,320 518 506,254 327,972 1,873 251 329,594 -632 330,226 51,870 -359 1,997 169,227 147,036 2,154 12,066 137,125 812 136,313
要求：编制利润表的水平分析表，并对各项目的变动情况做出分析与评价。 项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加:投资收益 二、营业利润 本期金额 568,907 441,231 24,830 60,922 218,368 1,320 518 506,254 327,972 上期金额 263,404 217,106 869 14,111 51,870 -359 1,997 169,227 147,036 2,154 12,066 137,125 812 136,313 增减额 305,503 224,125 23,960 46,812 166,498 1,679 -1,479 337,027 180,936 -281 -11,814 192,470 -1,443 193,913 增减百分比 116% 103% 2756% 332% 321% -468% -74% 199% 123% -13% -98% 140% -178% 142% 加：营业外收入 1,873 减：营业外支出 251 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 329,594 -632 330,226
2010年与2009年相比，营业收入翻了一番多，但在收入增加的同时，费用也大幅增加，营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用的上升幅度都超过了营业收入的增长幅度，尤其是营业税金及附加的增长幅度达到2755．8％，这样巨幅的增长需要进一步查明原因。投资收益比2009年增长了199．16％，使得营业利润增长了123．06％。2010年的营业外收入和营业外支出均有所下降，但营业外支出下降的幅度更大，致使公司利润总额增长了140．36％，增长幅度大于营业利润的增长幅度。所得税费用大幅下降，使净利润增长了142．26％，增长态势明显。该公司利润增长的主要原因是投资收益大幅度增加及营业外支出急遽下降所致，而该公司经营业务却出现了巨额亏损。
2、 某公司2009年度利润表如下： 项目 一、营业收入 减：营业成本
单位：元 2009年 1,938,270 1,083,493 2008年 2,205,333 1,451,109 7
营业税金及附加 79,469 管理费用 财务费用 加：投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 188,980 69,500 42,500 559,328 65,488 29,000 595,816 196,619 399,197 92,624 170,500 58,000 30,000 463,100 84,320 22,000 525,420 173,389 352,031
要求：（1）编制利润表的垂直分析表，计算结果保留小数点后两位。（2）简要评价两年的各项变动，并分析其原因。 项目 一、营业收入 减：营业成本 管理费用 财务费用 加：投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 2009年 1,938,270 1,083,493 188,980 69,500 42,500 559,328 65,488 29,000 595,816 196,619 2008年 2,205,333 1,451,109 92,624 170,500 58,000 30,000 463,100 84,320 22,000 525,420 173,389 2009年比重 2008年比重 100.00% 65.80% 4.20% 7.73% 2.63% 1.36% 21.00% 3.82% 1.00% 23.82% 7.86% 100.00% 55.90% 4.10% 9.75% 3.59% 2.19% 28.86% 3.38% 1.50% 30.74% 10.14% 营业税金及附加 79,469 399,197 352,031 20.60% 15.96% 2009年公司净利润较2008年增加了47166元，销售净利率从15.96%上升至20.6%，因此，公司销售的盈利能力比上年有所提高。公司盈利能力增强主要是由于公司毛利率提高以及投资收益增加所致。公司营业成本率由65.8%下降至55.90%,营业成本率下降是公司获利能力提高的根本原因。公司投资收益增长也较快，说明公司对外投资的获利能力得到了提高。公司管理费用与营业外支出有增长趋势，值得注意。公司所得税费用占比上升是因为公司销售的获利能力提高所致。
1、某公司现金流量表如下表所示： 某公司现金流量表 项目 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其它与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 单位:万元 2010年 622,252 525 4,411 627,189 368,083 8
支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其它与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其它长期资产收回的现金净额 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其它长期资产支付的现金 投资支付的现金 支付其它与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额 64,673 45,841 217,990 696,587 -69,398 42,007 575,784 2,090 619,880 211,359 540,494 0 751,852 -131,972 630,000 250,000 880,000 50,000 109,054 159,054 720,946 -202 519,374 264,549 783,923
要求：编制现金流入结构分析表、现金流出结构分析表，并对该公司的现金流量状况进行分析。
现金流入结构分析表 项目 经营活动现金流入小计 投资活动现金流入小计 筹资活动现金流入小计 现金流入总计 现金流出结构分析表 项目 经营活动现金流出小计 投资活动现金流出小计 筹资活动现金流出小计 现金流出总计
9
比重 2010 627189 619880 880000 2127069 比重 2010 696587 751852 159054 1607493 29.49% 29.14% 41.37% 100.00% 43.33% 46.77% 9.89% 100.00% 项目 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其它与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其它与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其它长期资产收回的现金净额 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其它长期资产支付的现金 投资支付的现金 支付其它与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 筹资活动现金流出小计 2010 结构 622,252 525 4,411 627,189 368,083 64,673 45,841 217,990 99.21% 0.08% 0.70% 100.00% 52.84% 9.28% 6.58% 31.29% 696,587 100.00% -69,398 42,007 575,784 2,090 619,880 211,359 540,494 0 6.78% 92.89% 0.34% 100.00% 28.11% 71.89% 0.00% 751,852 100.00% -131,972 630,000 250,000 880,000 50,000 109,054 159,054 71.59% 28.41% 100.00% 31.44% 68.56% 100.00% 该公司各项现金流入所占的比重情况为：经营活动现金流入占现金总流入的29．49％，投资活动现金流入占现金总流入的29．14％，筹资活动现金流入占现金总流入的41．37％。也就是说筹资活动是当期现金流入的主要来源。经营活动现金流入与投资活动现金流入相差无几，该公司可能为投资型公司。
在经营活动现金流入中，“销售商品、提供劳务收到的现金”是最重要的现金来源，在经营活动现金流入中的比例为99．21％，占据绝对比重，表明该公司经营活动现金流入的结构比较正常；
在投资活动现金流入中，“取得投资收益所收到的现金”体现了公司持有对外投资期间所取得的投资收益情况，其在投资活动现金流入中的比例为92．89％，表明该公司的投资活动现金流入的可持续性较好；
在筹资活动现金流入中，“吸收投资收到的现金”与“取得借款所收到的现金”分别占筹资活动现金流入的71．59％和28．41％，说明该公司筹资渠道畅通。
该公司各项现金流出所占的比重情况为：经营活动现金流出占现金总流出的43．33％，
10
投资活动现金流出占现金总流出的46．77％，筹资活动现金流出占现金总流出的9．89％。也就是说该公司把现金主要用在了投资活动和经营活动上。
在经营活动现金流出中，“购买商品、接受劳务支付的现金”和“支付的其他与经营活动有关的现金”分别占经营活动现金流出的比例为52．84％和31．30％，支付的其他与经营活动有关的现金占比过大。
在投资活动现金流出中，该公司主要将现金用于投资和购建长期资产，比例分别为71．89％和28．11％，结合投资活动现金流出占现金总流出的比例，可以发现该公司2010年对外投资较为活跃，对公司现金流量的影响较大；
在筹资活动现金流出中，“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”及“偿还债务所支付的现金”分别占筹资活动现金流出的68．56％和31．44％。偿还债务所支付的现金小于取得借款收到的现金，说明该公司债务规模有所扩大。
11
投资活动现金流出占现金总流出的46．77％，筹资活动现金流出占现金总流出的9．89％。也就是说该公司把现金主要用在了投资活动和经营活动上。
在经营活动现金流出中，“购买商品、接受劳务支付的现金”和“支付的其他与经营活动有关的现金”分别占经营活动现金流出的比例为52．84％和31．30％，支付的其他与经营活动有关的现金占比过大。
在投资活动现金流出中，该公司主要将现金用于投资和购建长期资产，比例分别为71．89％和28．11％，结合投资活动现金流出占现金总流出的比例，可以发现该公司2010年对外投资较为活跃，对公司现金流量的影响较大；
在筹资活动现金流出中，“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”及“偿还债务所支付的现金”分别占筹资活动现金流出的68．56％和31．44％。偿还债务所支付的现金小于取得借款收到的现金，说明该公司债务规模有所扩大。
11
