保持货币币值稳定，并依此促进经济增长。 第二节 货币政策工具 识记：
传统的货币政策工具有：法定存款准备金、贴现率、公开市场业务。
法定存款准备金指：商业银行等金融机构按照规定的比率，将所吸收的存款的一部分交存中央银行，本身不得使用。应交存的比率称：法定存款准备率。 贴现率：商业银行向中央银行办理再贴现时使用的利率。
公开市场业务：这是中央银行通过金融市场上买进或卖出有价证券进行调节的一种方式。
贷款规模：通过中国人民银行编制国家银行信贷计划，控制全部信贷资金来源和运用。 再贷款：中国人民银行通过对国有银行的贷款进行调节的一种工具。 领会：
三种传统货币政策工具的特点与作用？
传统的货币政策工具有：法定存款准备金、贴现率、公开市场业务。
法定存款准备金指：商业银行等金融机构按照规定的比率，将所吸收的存款的一部分交存中央银行，本身不得使用。应交存的比率称：法定存款准备率。 中央银行往往通过调高或调低存款准备率来增加或减少商业银行应交存的准备金，从而影响商业银行的可用资金量及派生存款能力，以达到调节货币供给的目的。不宜经常使用，更不宜大幅变动。 贴现率：商业银行向中央银行办理再贴现时使用的利率。央行通过调高或调低帖现率的办法，可以影响商业银行的贷款数量，也经常被用作平衡国际收支的手段。特点是灵活，可以根据经济需要随时调整。是常用手段
公开市场业务：这是中央银行通过金融市场上买进或卖出有价证券进行调节的一种方式。如果央行买进证券，就相应向市场注入了货币供应量，一方面刺激证券的需求，另一方面增加了商业银行的可贷资金规模。公开市场业务与前两者相比的优点：1）主动权在央行手中；2）直接左右市场货币供应量；3）政策隐蔽性强，可以减轻社会动荡。是最常使用、灵活、有效的手段。
我国主要的货币政策工具？今后的发展方向？
目前我国使用的主要政策工具有：法定存款准备金，贷款规模、再贷款。
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法定存款准备金指：商业银行等金融机构按照规定的比率，将所吸收的存款的一部分交存中央银行，本身不得使用。应交存的比率称：法定存款准备率。
贷款规模：通过中国人民银行编制国家银行信贷计划，控制全部信贷资金来源和运用。 再贷款：中国人民银行通过对国有银行的贷款进行调节的一种工具。 今后要积极开拓运用市场公开业务工具，如： 1、通过国库券市场买卖国库券 2、建立同业拆借市场，参与同业拆借
3、积极推行商业信用票据化，拓展贴现与再贴现业务 4、逐步放开利率，向利率市场化迈进 第三节 货币政策的传导 识记：
货币政策的中介目标要符合以下要求：1）中央银行能够加以控制；2）中央银行能够及时取得有关中介指标的准确数据，据以分析监测；3）它与货币政策最终目标关系紧密。 一般是利率与货币供应量，同时也有将基础货币作为中介目标的。 领会：
货币传导的过程？
在中央银行和商业银行二级银行体制下，货币传导的过程包括两个层次：
第一个层次中，首先，中央银行运用各种工具，调节存款准备金和商业银行贷款数量，以影响商业银行的行为，其次，商业银行对央行行为作出反应，相应调整企业居民的贷款规模，并通过派生机能利于货币供应量的变动
第二个层次中，企业和居民对商业银行的行为作出反应，相应调整投资和消费支出，影响社会需求，从而利于政策目标实现。 确定中介目标的依据？
货币政策的中介目标要符合以下要求：1）中央银行能够加以控制；2）中央银行能够及时取得有关中介指标的准确数据，据以分析监测；3）它与货币政策最终目标关系紧密。 我国货币政策中介目标如何选择？
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传统的货中介目标是货币发行指标和贷款规模，近些年来转为货币供应量。 第四节 货币政策与财政政策的配合 领会：
货币与财政政策配合的必要性？
为实现国民经济宏观调控的目标，紧靠一种政策是难以奏效的，需要各项政策相互配合，货币与财政策政策配合的必要性因为它们之间的联系与不同点。
首先，从两者对宏观经济的影响来看，其共同点在于：都是通过影响社会总需求进而影响经济增长，其次从资金运行过程中，政与金融资金之间也是着密切联系，从而影响到两种资金的需求变化，这主要表现在以下方面： 1、银行代理国家金库； 2、财政向银行增拨信贷基金； 3、财政发行国家债券； 4、银行利率的调整。
财政政策与货币政策的功能差异表现在以下方面：
1、可控性不同，财政政策可以直接控制和调节，货币政策需要传导过程。 2、透明度不同，财政政策透明度高，货币政策透明度稍弱。
3、时滞性不同，时滞性是指在制定和执行政策的过程中，出现的时间滞后的现象，有两种：认识时滞和决策时滞。财政政策认识时滞短决策时滞长，货币政策认识时滞长，决策时滞短。
此外，具体到实施扩张或紧缩需要的不同要求时财政政策与货币政策的功能效应也有明显区别。
货币政策与财政政策结合的主要类型？
有四种类型：双松、双紧、紧财政松货币、紧货币松财政策
“双松”的财政政策与货币政策可以刺激经济的发展。但常会引起引财赤字。
“双紧”的财政政策与货币政策通常是在经济过热，需求过旺和通货膨胀压力下采取的，但可能带来经济萎缩。
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2010年自考金融理论与实务笔记
第一章 货币
1、一切商品都具有一个共同点，即都是耗费了一般人类劳动，马克思称之为抽象劳动。 2、经过比较，价值数量相等的商品相互交换，即所谓等价交换原则。
3、在简单的价值形式阶段，是两种物品偶然发生交换，在扩大的价值形式阶段，则是许多物品经常地规则地发生交换。
4、用来表现所有产品价值的媒介物品，马克思称之为一般等价物。
5、货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，其特征是：它是衡量和表现一切商品价值的材料；它可用来购买任何商品，具有与一切商品直接交换的能力。
6、货币的形态经历着由低级到高级的不断演变过程。最初是一种实物货币。
7、对货币的职能马克思是按照价值尺度流通手段货币贮藏支付手段的顺序进行阐述的。 8、货币的职能有：价值尺度流通手段货币贮藏支付手段和世界货币。其中价值尺度和流通手段是货币的两个最基本的职能。
9、贮藏金银是积累和保存价值的典型形态原始形态。
10、货币支付手段的职能是最初是由商品赊销时引起的。而是作为价值的独立存在进行单方面转移。
11、简答：为什么说人民币是一种信用货币
信用货币，是在信用关系基础上产生并可在流通中发挥货币职能的信用凭证。 首先，从人民币产生的信用关系来看，人民银行发行人民币形成一种负债，国家相应取得商品和劳务；人民币持有人是债权人，有权随时从社会取得某种价值物。
其次，从人民币发行的程序看，人民币是通过信用程序发行出去的，或是直接由发放贷款投放的，或是由客户从银行提取现钞而投放的。人民银行发行或收回人民币，相应要引起银行存款和贷款的变化。
所以，增加贷款发放是基于生产和流通扩大的需要，因而由此增加的货币发行是适应经济需要的，通常称之为经济发行或信用发行。
12、港币的发行和货币政策实施则由香港金融管理局主管。
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13、根据马克思的论述，世界货币执行一般支付手段的职能一般购买手段的职能和一般财富的绝对社会化身的职能。其中一般支付手段的职能是主要职能。 14、自由外汇有：美元德国马克日元和欧元 15、外汇为一般解释：
（1）以外币表示的可用于国际结算的支付手段，包括银行存款凭证支票汇票， （2）以外币表示的有价证券，如国家债券公司债券和股票息票，
（3）一国拥有的外汇，实际上就是在国外拥有的金融债权并可作为国际结算的支付手段。
16、我国《外汇管理暂行条例》规定，外汇由以下几类构成： （1）外国货币，包括纸币铸币。
（2）外币有价证券，包括政府公债国库券公司债券股票息票。 （3）外币支付凭证，包括票据银行存款凭证邮政储蓄凭证。
（4）其他外汇资金。
2010年自考金融理论与实务笔记(2)
第一节 信用及其职能 识记：
信用是一种经济上的借贷行为。是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。 领会：
信用的基本形式特征？
信用是一种借贷行为。是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。信用具有两个特征：一是偿还性，二是付息性。偿还性是指货币所有者（贷方）把货币贷出去，并约定归还期；货币借人者（借方）在获取货币时要承诺到期归还。付息性是指借贷活动作为一种经济行为，就应当是有偿的币所有者有权要求货币借人者给予补偿，即支付利息。在两个特征中，偿还性是信用的最基本特征。在借贷活动中，无论是贷出、偿还、还是付息，都体现为一种价值的单方面让渡，即货币执行支付手段的职能。因此，信用是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。
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信用的职能？
信用的基本职能是动员闲置资金并加以再分配。信用分配是建立在社会总资金运动过程中企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。企业初次分配，是指在再生产过程中，社会总产品经销售实现价值以后，首先要在企业内部对销售收人进行初次分配：如补偿成本以便继续购买生产资料和支付工人的劳动报酬、依法向财政缴纳税金、核算净利润并进行分配。财政二次分配，是指财政通过对企业部门初次分配形成的财政收人，再将集中起来的资金通过财政支出形式进行再分配。信用再分配，信用是一种借贷行为支配的资金规模发生了变化，因此，在借贷过程中，各主体可支配的资金规模发生了变化，因此，信用活动也属于分配范畴。信用分配是建立在企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。信用分配的对象可以涵盖企业初次分配和财政二次分配中的所有货币资金，并把各主体自身难以动员的资金也动员起来。 应用：
信用在国民经济运行中的作用？
信用的基本职能是动员闲置资金并加以再分配。发挥信用的职能对国民经济具有积极的作用，表现在以下几个方面：（1）广泛集聚资金，支持规模经济。规模经济的发展需要巨额资金的支持，靠企业自身积累是难以实现的，而像银行信用、国家信用等信用形式，可以广泛集聚社会上分散的、期限长短不齐的各种闲置资金，积少成多、续短为长、变死为活，满足规模经济发展对资金的需要。（2）有利于提高资金使用效率。信用活动可以加快资金周转速速度，从而提高资金的使用效率。例如，通过银行信用的存款、贷款和结算业务，在客户的存取、贷还、此存彼取的过程中，银行结算存款账户上总会有一部分稳定的最低余额，在这个余额内发放相应贷款，基本上是无风险的。随着金融市场的发展，信用形式多样化信用工具有了更加充分的流动性，将更有利于提高资金的使用效率。（3）调节需求总量和结构，进而调节宏观经济运行。信用分配是对货币资金的再分配，货币资金将直接产生对社会总产品的需求，来改善总供求的关系，实现调节宏观经济运行的目的。
信用分配对社会产品总需求的调节，主要体现在总量的调节，即通过调节信贷总量影响社会产品的需求总量。同时，根据产业政策的要求确定资金使用方向和利率水平，如对某一行业的利息优惠，又可以在一定程度上实现对需求结构的调节。总之，由于发挥信用职能对国民经济具有积极的作用，因此，信用形式多样化、信用工具的不断创新、金融市场的发展状况，对促进国民经济的稳步发展都具有十分重要的意义。
2010年自考金融理论与实务笔记(3)
第三章 利息和利率
第一节 利息和利率的基本概念 识记：
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利息：西方经济学家从借贷关系表面出发，认为利息是货币所有者因出让货币使用权而从借款人那里获得的补偿，或者说是资金短缺者从市场上筹集资金的成本。从本质上说，利息是剩余价值的特殊转化形态，是利润的一部分。
收益：是投资者通过投资取得的收入，投资收益由基本收入和资本收入两个部分组成。投资的基本收入包括利息和股息收入；资本收益是因资产价格上升而形成的价差收益。 利率：是利息与本金的比例，是一种反映利息水平高低的指标。公式：利率（R）=利息（I）/本金（P）。即：R=I/P
收益率：是收益额与投资额的比率。是反映收益水平高低的指标。在投融资中常常用到的收益率是到期收益率。 领会：
利率与收益率的区别与联系？
利率是一定时期的利息额与本金的比率。收益率是收益额与投资额的比率。利息率与收益率是既相互区别，又相互联系的。对于存款来说，由于到期偿还金额与最初投资资本金是一样的，因此，利率与收益率是一样的。对于大多数债权凭证来说，如可流通的债券凭证，由于二级市场价格是波动的，债券参与二级市场交易，实现的价值就不确定，从而收益率可能会高于或低于票面利率。因此，有些债券虽然有票面利率，但实际收益率与票面利率却不相等，这种反映投资者实际获利水平的收益率又被称为有效利率。 第二节 利率的种类 识记：
单利率：是只以本金计算利息，不考虑利息再投资情况下使用的利率。其公式是：I=P*R*T.I指：利息；P指本金；R是利率；T是借贷时间。
复利率：计算利息把定期结算的利息加入本金，逐期滚动计算。基本计算公式是：A=P·（1+r）n ，A为本利和；P为本金；r为复利率；n 为复利的期数。
固定利率：以借贷关系成立时确定的利率为标准，利率在借贷期内不能调整和变动的为固定利率。
浮动利率：以借贷关系成立时确定的利率为标准，利率在借贷期内可以调整和变动的为固定利率。
名义利率：是包含通货膨胀补偿的利率水平。名义利率与通贷膨胀率成正比，通货膨胀率越高，名义利率也应越高，才能使贷款人获得的补偿接近实际利率。 实际利率：是名义利率扣除通货膨胀率以后的利率水平。
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官定利率：是由金融管理当局或中央银行即官方确定的利率。比如说，在我国各金融机构的存贷款利率由作为中央银行的中国人民银行统一制定，各金融机构必须执行，这就是官定利率。
公定利率：是由非官方机构的行业自律组织，如银行同业协会加以规定的，对组织成员有一定约束力的利率。
市场利率：是由金融市场的资金供求状况决定的利率。如国债交易市场形成的利率。 基准利率：是在利率体系中起决定作用或指导作用的利率，它既是一定时期利率水平的一般标准，又是金融监管当局宏观金融调控制的一种指示器。中央银行的再贴现率、再贷款率和同业拆借市场利率都可以承担基准利率的作用。
优惠利率：是指国家通过金融机构或金融机构本身对于认为需要扶植的行业，企业或个人所提供的低于一般利率水平的贷款利率。如差别利率法和贴息法。 领会：
通货膨胀率与名义利率之间的关系？
通货膨胀是影响资金总供求的一个重要的宏观经济因素。名义利率是包含着通货膨胀补偿的利率水平。实际利率是没有考虑通货澎胀因素影响下的均衡利率。名义利率、实际利率和通货膨胀率三者之间的关系是：名义利率＝实际利率＋通货膨胀率。这一关系表明，名义利率与通货膨胀率成正比，通货膨胀率越高，名义利率也应越高，才能使贷款人获得的补偿接近实际利率。相反，在通货膨胀率降低后，名义利率也应有所降低。例如，我国在1988年以来，国家对储蓄存款实行保值贴补政策，就是针对物价持续上涨而采取的维持一定水平实际利率的措施。又如，1999年间，连续7次降息，则是在物价下落以及出现负增长的情况下所采取的利率政策。
第三节 利率总水平的决定因素 领会：
马克思的利率决定理论？
马克思对利率决定因素的分析是以其对在资本主义制度下利息本质的认识为基础的。马克思认为，资本主义利息是利润的一部分，是剩余价值的一种转化形态。在借贷关系中，职能资本家把自己的一部分利润以利息的形式支付给借贷资本家，作为借贷资本的报酬，这样，利润就分割为两个部分：利息和企业主收人。而分割利润的依据是利息率，利息率既与借贷资本的供求有关，更与借贷资本的性质有关。因为职能资本家借款是为了把它当作资本以获取利润，如果利息率高到要拿走他的全部利润，使他无利可图，那他就不会去借款。同样，借贷资本家也是以增值为目的而贷放货币的，他的收人不能等于或小于零。因此，正常情况下，利率水平应介于零和平均利润率之间。马克思的利率决定理论也因此被称为平均利润决
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识记：
社会总供给：一定时期内生产出的可供商品总量，它包括消费资料和生产资料之和。 社会总需求：一定时期内社会货币购买力总额，相应提出对商品和劳务的需求，它也可划分为消费需求和投资需求。
第十二章 通货膨胀与通货紧缩
第一节 通货膨胀与通货紧缩的内涵和度量 识记：
通货膨胀一般表述为：由于货币供应过多，超过流通中对货币的客观需要量，而引起的货币贬值，物价上涨现象。西方的看法定诳为物价总水平的持续上涨。
通货紧缩：作为通货膨胀的对称，一种表述是由于货币供给放慢或负增长，引起物价持续下跌的现象。另一种表述是指物价疲软乃至下跌的态势。
通货膨胀与通货紧缩都是一种货币现象。通货膨胀反映的是社会总需求大于社会总供给。通货紧缩反映的是社会总需求小于社会总供给。 领会：
通货膨胀的度量标志？
一般所用的物价指数主要有消费物价指数、批发物价指数、国民生产总值平减指数。 消费物价指数是选择具有代表性的若干消费品的零售价格以及水电等劳务费用价格编制的指数。
批发物价指数反映商业部门或批发商从生产厂家购买商品劳务所支付的价格的变动程度。
国民生产总值平减指数，是按当年价格计算国民生产总值与按不变价格计算的国民生产总值的比率。
多数经济学家倾向于主要用消费物价指数。 第二节 通货膨胀的成因 识记：
需求拉上型通货膨胀：这是指在社会再生产过程中社会总需求过度增加，超过了既定价格水平下商品和劳务方面的供给，而引起货币贬值、物价总水平上涨。（求大于供）
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成本推动型通货膨胀认为在社会商品和劳务需求不变的情况下，由于生产成本提高也要引起物价总水平的上涨。（供大于求）
结构失调型通货膨胀：这是指在社会总需求不变的情况下，由于需求的组成发生结构性变化，相应导致物价总水平上涨。 领会：
需求拉上型通货膨胀特点与成因？
需求拉上型通货膨胀：这是指在社会再生产过程中社会总需求过度增加，超过了既定价格水平下商品和劳务方面的供给，而引起货币贬值、物价总水平上涨。
在经济尚未达到充分就业时，如果货币供给量增加，从而社会总需求增加，促进商品供给增加，当经济充分就业，将不再能促进商品供给增加，而只会导致物价总水平上涨。 这里的社会需求包括投资需求和消费需求，而促成社会需求增加的因素，又常与财政支出过度扩张和信用膨胀相关。
成本推动型通货膨胀特点与成因？
成本推动型通货膨胀认为在社会商品和劳务需求不变的情况下，由于生产成本提高也要引起物价总水平的上涨。
造成生产成本提高有两方面力量，一是工会组织为了保证工人实际收入的增长不不降低，要求增加工资。二是一些垄断型企业大幅提高垄断商品价格，导致原材料成本上升。 结构失调型通货膨胀特点与成因？
结构失调型通货膨胀：这是指在社会总需求不变的情况下，由于需求的组成发生结构性变化，相应导致物价总水平上涨。
需求增加的部门，产品价格和工资上涨；而需求减少的部门，由于工资和价格的刚性，其工资和商品价格并不随之而下跌，或跌幅很小，从而导致物价总水平上涨。 我国通货膨胀的成因？ 需求拉动：投资膨胀，消费膨胀 成本推动 结构失调
第三节 通货膨胀对经济的影响
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领会：
通货膨胀对生产的影响？
通货膨胀对生产的影响突出表现在以下两点：
首先，通货膨胀破坏社会再生产的正常进行，导致生产过程紊乱。 其次，通货膨胀使生产性投资减少，不利于生产长期稳定发展。 通货膨胀对生产的影响是多方面的。 通货膨胀对流通的影响？
通货膨胀直接表现在流通领域，因此它对流通领域的影响就更加明显。 通货膨胀使流通领域原来的平衡被打破，使正常的流通受阻。 通货膨胀还会在流通领域制造或加剧供给与需求之间的矛盾
在通货膨胀期，由于物价大幅度上涨，币值降低，潜在的货币购买力就化转化为现实购买力，加入到冲市场的行列。 通货膨胀对分配的影响？
通货膨胀对分配的影响是很大的，且人们的感受也是明显的。通货膨胀对社会成员来说，其影响主要是它改变了原有的收入比例。
通货膨胀对分配的影响还可以从国民收入的初次分配和再分配环节中去考察。 通货膨胀对消费的影响？
通货膨胀条件下，将会导致居民消费水平下降，限制下一阶段的生产发展；另一方面由于物价上涨的不平衡，高收入阶层和低收入阶层所受损失不均，会加剧社会矛盾；同时通货膨胀造成的市场混乱，又加剧了市场供需的矛盾。
总之，通货膨胀对社会再生产的各个环节都有很大的破坏作用，它妨碍社会再生产的顺利进行曲，对经济的稳定协调发展是不利的。 第四节 通货膨胀的治理 领会：
治理通货膨胀的基本途径？
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治理通货膨胀的一般措施包括： 1、财政金融紧缩政策
紧缩需求的途径主要有财政与银行两个。财政方面采取的紧缩措施不外有以下几种：1）削减财政策支出，2）限制公共事业投资，3）增加赋税，抑制投资与消费；金融方面的紧缩主要通过中央银行运用法定存款准备率、再帖现率和公开市场业务三项传统的货币政策手段，收缩货款规模和货币供应量。 2、管制工资和物价
管制工资和物价的措施有两种：1）冻结工资和物价，不允许变动；2）限制工资和物价，在一定范围内变动。 3、实行币制改革
调节社会总需求的措施和意义？
措施：1）控制固定资产投资规模。2）组织财政增收节支，实现财政收支平衡。3）有效调节银行贷款规模和货币发行数量，控制在货币必要量需要增加的范围之内。
上述种种调节、控制社会总需求的措施，可以起到釜底抽薪的直接作用，但有时会带来某些经济震荡。
增加社会商品有效供给的措施和意义？
措施：1）扩大生产，提高资金使用效益，发掘生产潜力；2）调整信贷结构；3）调整产业结构
意义：稳定货币的根本性措施 第五节 通货紧缩的成因和影响 领会：
通货紧缩集中表现为社会需求不足、物价水平疲软或下跌。究其原因可能有直接的货币因素，还有例如经济结构失调，国际市场变化等因素。 第六节 通货紧缩的治理 领会：
通货紧缩的治理途径？
主要是实行扩张性的财政政策和货币金融政策
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实行扩张性的货币金融政策有以下措施： 1、下调利率，降低资金铖本，刺激企业投资； 2、增加对企业贷款和对居民的消费贷款； 3、疏通储蓄→投资的渠道。
关键在于调动企业投资的积极性和居民消费的愿望。
第十三章 货币政策
第一节 货币政策目标 识记：
货币政策指：中央银行为实现既定的经济目标，运用各种工具调节货币供给和利率的一种金融政策和措施。 货币政策内容：
1、货币政策的目标：一般表达为经济增长、充分就业、稳定币值和物价以及国际收支平衡。
2、为实现货币政策目标而运用的政策工具；
3、货币政策的传导机制。指：运用一定的金融工具，如何引导社会经济生活的变化，从而实现货币政策的预期目标。 领会：
货币政策的目标与关系？
货币政策的目标，一般表述为经济增长、充分就业、稳定币值和物价以及国际收支平衡四个方面。
四个目标之间既有统一，又有矛盾之处。充分就业与经济增长是正相关，经济增长，就业则相应增加，如遇经济衰退，失业则会增加。但是诸目标之间又有冲突，为了刺激经济增长和减少失业，实行货币扩张政策，久而久之，带来货币贬值和物价上涨的通货膨胀局面。 处理冲突的途径：1）运用各种工具讲求协调，配合。2）根据宏观经济的状况和需要选择侧重点。
我国货币政策的目标？
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识记：
金融市场定义为对金融交易机制的概括，即通过金融工具交易进行资金融通的场所与行为的总称。
金融工具就是金融市场的交易工具，金融交易的载体或证明。 领会：
金融市场的功能？
1、金融市场的最基本功能就是媒介资金融通，对社会资源进行再分配。
金融市场为资金短缺者和盈余者提供了调剂资金余缺的市场交易机制，使闲置消费资金转化成生产资金，对社会经济的发展起着促进作用。 2、金融市场还具有支持规模经济的功能。
金融工具和金融市场的大众化发展，使小额资金也可以参与投资，积少成多，满足巨额投资资金需求。
3、价格发现也是金融市场的重要功能。
价格发现指的是在金融市场充分竞争的情况下，金融市场上的交易价格能充分反映金融资产供状况，是市场均衡价格，代表金融资产的内在价值。 4、金融市场还具有调节宏观和微观经济的功能
金融市场可以通过调节货币的供给与需求从而调节社会总需求与总供给。 金融市场的均衡价格是如何形成的？
金融交易对象的内在价值和价格的确定与商品实物内在价值和价格的确定是有所区别的，金融市场的价格表现为利率、收益率或一定数量的货币量，根据我们前面对利率本质的分析，我们应该知道，金融市场的价格基础在于经济部门的平均利润率水平，但其具体确定则还要受许多其他因素的影响，市场竞争会推动所影响因素作用于市场价格，最终形成代表金融资产内在价值的市场均衡价格 金融市场的要素构成？
1、交易对象。交易对象是货币资金的使用权
2、交易工具。交易工具是交易的载体。金融市场的交易工具是金融交易的证明，简称金融工具。有传统金融工具和衍生金融工具。
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3、交易主体。交易主体分筹资者、投资者和作为调控者的中央银行 4、交易价格。交易价格与资产价值的偏离决定投资者的买卖行为 5、交易组织系统。传统上划分为交易所交易和场外交易 第二节 金融市场运行的微观基础 识记：
效用在微观经济学中是指人们从消费商品和服务得到的满足；金融市场的效用就是市场参与 者权衡选择风险于收益后获得的满足。
资金成本指的是公司为筹集和使用资金而付出的代价，包括资金筹集费和资金占用费。 领会：
投资者对收益和风险的权衡
现代投资理论将具有独立经济利益的理性投资者的经济行为规律特征归纳为两点：追求收益最大化和厌恶风险，二者的综合反映为追求效用最大化。效用一词在微观经济学中是指人们从消费商品和服务中得到的满足。金融市场的效用就是市场参与者权衡选择风险与收益后获得的满足
筹资者对成本和风险的权衔
理性筹资者的行为特征与理性投资者的行为相似，只不过二者是交易对立的双方，利益是相冲突的，投资者的高收益就是筹资者的高成本，而筹资者在进行成本与风险的权衡时，追求的是低成本和低风险。
资金成本指的是公司为筹集和使用资金而付出的代价，包括资金筹集费和资金占用费. 第九章 证券市场投融资业务与风险管理 第一节 从事证券市场投融资业务的基本规则 识记：
1、公开、公平、公正的原则：“三公原则”，这是维护投资者合法权益，保障证券市场健康发展的基本原则。
公开原则的核心是要求实现市场信息的公开化，通常包括信息的初期披露和持续披露。 公平原则要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够得到公平的保护。
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公正原则是针对证券监督管理机构而言的。它要求证券监督管理部门在公开、公平的基础上，对一切被监督对象给以公正待遇。 2、自愿、有偿、诚实信用的原则：
自愿原则是指当事人按照自己的意愿参与证券发行、交易活动，依法行使自己的民事权利，任何人不得干涉。
有偿原则是指从事证券活动的民事法律关系主体在从事民事活动中应当按照价值规律的要求进行等价交换。
诚实信用原则即不欺不骗、遵守诺言。这项原则是商业道德法律化的具体体现。 3、禁止欺诈、内幕交易和证券交易市场的行为：
证券的发行、交易活动应遵守的法律主要是指《证券法》《公司法》，证券的发行、交易活动还应当遵守相关行政法规。
欺诈、内幕交易和操纵市场的行为是证券活动三大违法行为。
证券市场上的欺诈行为是指在证券交易活动中诈骗投资者买卖证券以及其他违背投资者真实意愿、损害其利益的行为。
内幕交易是指内幕人员以及其他通过非法途径获取证券内幕信息的人，利用该信息进行证券交易以试图获利的行为。
操纵市场行为是指个人或机构背离市场自由竞争和供示关系原则，人为地操纵证券交易价格，以引诱他人参与证券交易、为自己牟取利益的行为 4、持续信息公开制度
信息公开，又称信息披露，是指证券发行上市公司按照要求自身财务、经营等情况向证券监督管理部门报告，并向社会公众投资者公千的活动。 领会：
持续信息披露制度的基本要求及其意义？
信息公开，又称信息披露，是指证券发行上市公司按照要求自身财务、经营等情况向证券监督管理部门报告，并向社会公众投资者公千的活动。
《证券法》中规定的、证券发行人必须作出公告包括：招股说明书、公司债券募集办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、中期报告、临时性报告等。公告必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公告前不得泄露其内容。
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信息公开有利于证券发行和交易价格的合理形成，有利于维护投资者利益，有利于证券监督管理机构对市场的监控，也有利于上市公司自身的改善经营管理。 应用：
概括《中华人民共和国证券法》的基本内容并阐述其对证券市场发展的重要意义？ 1998年12月29日，第九届全国人大常委会第六次会议通过了《证券法》，为规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展，提供了法律依据。《证券法》对股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行交易、上市公司收购、证券交易所、证券公司、证券登记结算公司、证券交易服务机构、证券业协会、证券监督管理机构等作出了法律规定。
1、公开、公平、公正的原则：“三公原则”，这是维护投资者合法权益，保障证券市场健康发展的基本原则。
公开原则的核心是要求实现市场信息的公开化，通常包括信息的初期披露和持续披露。 公平原则要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够得到公平的保护。
公正原则是针对证券监督管理机构而言的。它要求证券监督管理部门在公开、公平的基础上，对一切被监督对象给以公正待遇。 2、自愿、有偿、诚实信用的原则：
自愿原则是指当事人按照自己的意愿参与证券发行、交易活动，依法行使自己的民事权利，任何人不得干涉。
有偿原则是指从事证券活动的民事法律关系主体在从事民事活动中应当按照价值规律的要求进行等价交换。
诚实信用原则即不欺不骗、遵守诺言。这项原则是商业道德法律化的具体体现。 3、禁止欺诈、内幕交易和证券交易市场的行为：
证券的发行、交易活动应遵守的法律主要是指《证券法》《公司法》，证券的发行、交易活动还应当遵守相关行政法规。
欺诈、内幕交易和操纵市场的行为是证券活动三大违法行为。
证券市场上的欺诈行为是指在证券交易活动中诈骗投资者买卖证券以及其他违背投资者真实意愿、损害其利益的行为。
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内幕交易是指内幕人员以及其他通过非法途径获取证券内幕信息的人，利用该信息进行证券交易以试图获利的行为。
操纵市场行为是指个人或机构背离市场自由竞争和供示关系原则，人为地操纵证券交易价格，以引诱他人参与证券交易、为自己牟取利益的行为 4、持续信息公开制度
信息公开，又称信息披露，是指证券发行上市公司按照要求自身财务、经营等情况向证券监督管理部门报告，并向社会公众投资者公千的活动。
第十章 对外金融关系
第一节 国际收支 识记：
国际收支是一国对外交往关系的集中体现，一般定义为：一个国家或地区与其他国家或地区之间由于各种经济交易和交往所引起的货币收付或以货币表示的财产的转移。 经常项目帐户反映的是在国际收支中经常发生的交易的情况。 资本项目包括资本帐户和金融帐户。 领会：
国际收支平衡表的内容？
国际收支平衡表主要包括经常帐户、资本和金融帐户、储备资产变动、错误与遗漏 A）经常项目帐户反映的是在国际收支中经常发生的交易的情况。经常帐户包括货物、服务、收入及经常性转移。
B）资本与金融帐户包括资本帐户与金融帐户。资本帐户：包括移民转移、债务减免等资本性转移；金融帐户：包括直接投资、证券投资和其他投资。
C）储备资产变动反映我国在黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织中的储备头寸、特别提款权、使用基金信贷等方面在本年末与上年末余额之间的变动额。 第二节 外汇与汇率 识记：
外汇是以外币表示的用于国际结算的支付手段和资产
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汇率又称汇价，是两国货币相互兑换的比率，是衡量两国货币价值大小的标准。 汇率制度是一国政府对汇率所制定的政策、确定的原则和采取的措施的总称。分为固定汇率制度和浮动汇率制度。 领会： 外汇的内容？
按照我国《外汇管理暂行条例》规定，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，外汇由以下几类构成：1）外国货币，包括纸币、铸币等；2）外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；3）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；4）特别提款权、欧洲货币单位；5）其他外汇资金。 外币与外汇的联系与区别？
外币与外汇是两个既相联系，又相区别的范畴，首先，外汇包括外币，但外汇不等于外币，外汇中还包括其他内容，外汇的主要内容是外币支付凭证。
其次，外汇包括外币，但并非各国货币都是外汇。通常情况下，可自由兑换的外币才是外汇。
汇率的表示方法？
世界各国所采用的汇率表示法主要有三种：直接标价法、间接标价法、美元标价法。 直接标价法以一定单位的外国货币为基准来计算应收或应付多少本国货币。 间接标价法以一定单位的本币为基准来计算应有尽有收或应付多少外币。 美元标准法，是指以美元为基准来衡量各国货币的价值。 应用：
汇率对进出口的影响？
在商品经济条件下，汇率与进出口贸易有关密切的联系。简单地说，本国货币汇率下跌，有利于出口、不利于进口；本国货币汇率上升，有利于进口，不利于出口。这是因为，本币汇率下跌即为本币对外贬值，出口商品所取得的外汇收入将能比贬值前换得较多的本币，如果本币对内不相应贬值的话，这无疑增加了出口商的利润；而进口商为支付货款兑换货币时，却要付出较多的本币，从而增加了成本。本币汇率上升对进出口商的影响刚好相反。 我国人民币汇率制度的特点？
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我国人民币汇率制度的特点：人民币市场汇率和官定汇率并轨，衽以市场供求为基础的、单一、有管理的浮动汇率制度；境内机构的外汇实行结汇，售汇制。 第三节 利用外资 识记：
所谓外资不仅是指外国货币资本，还包括外国的专利、商标、工艺技术等资本。 领会：
主要利用外资形式的内容和特点？
主要利用外资形式包括：出口信贷、银行信贷、政府贷款、国际金融机构贷款、发行债券、三来一补、租赁信贷、外商直接投资、外汇存款。
1、出口信贷是出口商或出口商的往来银行向进口商的往来银行提供的信贷。按贷款接受对象的不同，分为卖方信贷和买方信贷两种。卖方信贷是卖方（出口商）向买方（进口商）提供延期付款信用，同时出口商从本国银行获得相应的资金融通，以便周转。买方信贷是出口国银行向进口商或进口商的银行提供贷款，用来支付进口商口货款，然后由进口商向出口商的银行分期还本付息。出口信贷一般都享受政府补贴，故利率较低。
2、银行信贷是指向外国银行商借贷款的形式。分为两类：短期贷款，长期贷款。长期贷款又可分为双边贷款和银团贷款。
3、政府贷款是指一国政府利用自己的财政资金向另一国政府提供的优惠贷款。 4、国际金融机构贷款是指从国际货币基金组织、世界银行、国际开发协会、国际金融公司、亚洲开发银行、非洲发展银行、国际农业发展基金组织等取得的贷款。 5、发行债券是指在国外以外币计值发行债券、筹集资金的方式。
6、三来一补是来料加工、来样加工、来件装配等补偿贸易的简称。来料加工，即由外商提供全部或部分原材料、辅助材料和包装物料等，必要时提供设备和技术，国内企业则按照合同规定的规格、式样、质量进行加工，产品交给外商后，收取加工费；来样加工即由国内企业按照外商提供样品的款式、规格和质量要求进行加工，产口交给外商后，收取材料费和加工费；来件装配，即由外商提供元器件、零部件、半成品，必要时提供技术和设备，按照要求进行装配，产品交给外商后，向其收装装配费。补偿贸易的特点是由外商向国内企业提供技术、设备、专利等作为投资，在项目投产后，以投资项目产品或其他产品分期偿还本息。
7、租赁信贷是指国内企业向国外出租人租赁机器设备的形式。 8、外商直接投资分为中外合资、中外合作经营、开发，外商独资。
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9、外汇存款是指我国海外金融机构吸收 的当地存款，可以抽一部分满足国内单位的资金需求。
第四节 外汇管理 识记：
外汇管理，也称外汇管制，是一国政府为维护本国经济的发展、金融的稳定和对外交往的政党进行而对外汇的收支、买卖、借贷、转移以及国际间结算、外汇汇率和外汇市场所实施的一种限制性政策 领会：
世界各国外汇管理制度的类型？
各国外汇管理制度按外汇管理的程度，大致分为全面管理、部分管理和基本不管理三种类型。
1、实行比较全面的外汇管理的国家对经常项目和资本项目都实行管理，也不实行自由浮动的汇率制度。
2、实行部分外汇管理的国家一般对经常项目的外汇交易不实行或基本不实行管制，一般实行浮动汇率制，但对资本项目的外汇交易进行一定的限制。
3、基本不实行外汇管理的含义是对经常项目和资本项目的外汇交易不实行普遍和经常性的限制。 应用：
我国外汇管理演变的特点及发展趋势？
我国外汇管理制度是人民币在经常项目下的可自由兑换，对保税区实行有区别的外汇管理。
实现资本项目下的人民币可自由兑换是人民币外汇管理体制改革的一项长目标。
第十一章 货币供求与平衡
第一节 货币的需求 识记：
在货币需求的问题上，许多经济学家都作过理论分析，主要有三大学说： 马克思关于货币需要量的论述；
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凯恩期对货币需求的论述； 弗里德曼关于货币需求的论述。
凯恩斯的货币需求理论中人们对货币的需求行为，是由交易动机、投机动机、预防动机。其中最具特色的是关于投机动机的分析 领会：
马克思关于货币需求的理论的假设前提？
马克思关于货币需求的理论的假设前提是完全的金币流通。 决定流通中货币量的基本因素？
待销售的商品数量；单位商品价格；单位货币流通速度。 货币流通规律的基本要求？
货币流通规律可表述为：流通中纸币数量必须限定在客观货币需要量的范围之内，超过这一限度，纸币就要贬值，物价相应上涨。 第二节 货币的供给 识记：
货币供应量：指政府部门、企事业单位和居民个人持有的现金和存款总量。、 M0=流通中现金
M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款
M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款 基础货币：中央银行所掌握的具有多倍创造货币功能的货币。通常用下式表示 B=R+C（B为基础货币；R为商业银行保有的存款准备金；C为流通于银行体系之外的现金）
将货币供给量与基础货币相比，其比值就是乘数。 领会：
货币供给层次的划分一般考虑以下原则
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a）货币的流动性程度。所谓流动性程度是指货币变为现款的能力，也就是变为现实流通手段和支付手段的能力。
b）层次划分要考虑到与有关经济变化有较高的相关程度； c）具有划分层次所需的统计资料和数据，并且银行具有调控能力 我国当前货币层次划分法 M0=流通中现金
M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款
M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款 制约商业银行创造存款货币的基本因素及其关系式？
商业银行的存款派生受法定存款准备率、超额准备率、提现率。 存款总额=原始存款*1/（存款准备率+提现率+超额准备率） 中央银行在调节货币供给的主导地位？ 中央银行的作用：
a）作为银行的银行，向商业银行提供贷款，这相当于增加商业银行的原始存款，可以扩大其派生能力；
b）中央银行可以调低存款准备率，这也等于扩大了商业银行的实际可用的存款额，增强其派生能力；
c）中央银行增加货币（现金）的发行，企业单位和居民则会把现金存入争胜地，增加商业银行的原始存款。
由于中央银行的作用，商业银行有可能适应经济需要不断扩大派生能力，派生出更多的存款。可见，中央银行实际上是为商业银行提供派生的“原动力”，商业银行则通过贷款等资金运用而派生出存款，增加货币供应。在货币供应中，中央银行和商业银行相互联系、共同操作，以调节货币的供应量 制约货币供的基本因素？
企业和部门的贷款需求，企业单位及居民持有现金的状况 第三节 货币供求与社会总供给和总需要
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